Министерство образования Российской Федерации Государственный университет управления

 

АФАНАСЬЕВ Александр Валентинович

ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ В МИРОВОМ И ОТЕЧЕСТВЕННОМ НЕФТЯНОМ БИЗНЕСЕ

Специальность 08.00.14 - Мировая экономика и

08.00.05 — Экономика и управление народным хозяйством

(макроэкономика)

АВТОРЕФЕРАТ

диссертации на соискание ученой степени

кандидата экономических наук

Москва 2001

Работа    выполнена     на     кафедре     управления     внешнеэкономической деятельностью Государственного университета управления

 

I. Общая характеристика работы

Актуальность исследования связана с тем, что вопросы корпоративного управления в мировой системе нефтеобеспечения носят исключительно комплексный характер. Они объединяют проблемы управления финансовой, технологической, внешнеэкономической и инновационной деятельностью. В мировом нефтяном бизнесе большое распространение получили вертикально-интегрированные нефтяные компании (ВИНК). В условиях перехода к рыночным отношениям Россия также пошла по пути создания подобных компаний. В настоящее время в России действуют тринадцать акционерных ВИНК. Степень их доминирования в нефтяном комплексе столь высока, что стратегия развития отдельных ВИНК в решающей степени определяет развитие нефтяного комплекса России.

Изначально предполагалось, что ВИНК позволят поднять эффективность всего российского нефтяного комплекса. Однако поставленная цель до сих пор не достигнута. Последние восемь лет развития российского нефтяного комплекса позволяют констатировать, что концепция приватизации государственной собственности и ее консолидации в ВИНК не привели к повышению эффективности его функционирования. Развитие отрасли по-прежнему ориентируется на экспорт нефти, а не готовой продукции, не восполняются запасы, технологический уровень сильно отстает от мирового. Государство в значительной степени отстранилось от решения проблем нефтяного комплекса. Внешнеэкономическая и промышленная политика государства, формировавшаяся в период после 1992 г. под сильным влиянием МВФ, способствовала быстрой трансформации России в сырьевой придаток промышленно развитых стран. В упадок пришли обрабатывающая промышленность и наука, не развивается производство наукоемкой продукции. Принимая во внимание ключевую роль нефтяного комплекса в экономике России, его современное состояние следует рассматривать в качестве одного из факторов низкой эффективности всей отечественной экономической системы.

Нефтяные корпорации стран рыночной экономики накопили значительный опыт эффективного управления как в бизнес-среде национальных нефтяных комплексов, так и в мировой системе нефтеобеспечения. В процессе перехода России к рыночной экономике этот опыт может быть полезен для осмысления и использования в отечественной практике с учетом реальной ситуации, сложившейся в стране. Россия должна занять достойное место в мировой экономической системе, не превращаясь при этом в сырьевой придаток промышленно развитых стран.

Разработанность темы. Острота вопросов, связанных с системой отношений между органами управления и должностными лицами российских нефтяных корпораций, владельцами ценных бумаг, а также другими заинтересованными лицами, так или иначе вовлеченными в управление, требует их глубокого и обстоятельного исследования. Несмотря на обилие публикаций, эти вопросы не получили достаточного внимания в научных разработках и являются предметом постоянных дискуссий.

Объектом исследования работы являются крупнейшие российские и зарубежные нефтяные корпорации, вопросы их эффективного управления и рационального участия в мировой системе нефтеобеспечения.

Теоретической и методологической основой исследования являются работы российских и зарубежных ученых в области нефтяного хозяйства и корпоративного управления в нефтяной отрасли. Среди отечественных специалистов к ним прежде всего следует отнести работы В.Ю. Алекперова, Р.Н. Андреясяна, А.А. Арбатова, С.З. Жизнина, С.В. Колчина, А.А. Конопляника, В.А. Крюкова, A.M. Мастепанова, К.Н. Миловидова, В.В. Ремизова, Е.М. Хартукова. К зарубежным авторам, труды которых оказались наиболее полезными, относятся J. Mitchell, A. Sampson, L. Turner, M. Yamany, D. Yergin.

При рассмотрении общих вопросов экономического развития России в процессе перехода к рыночной экономике, ее внешнеэкономической политики были проанализированы взгляды, содержащиеся в работах Л.И. Абалкина, О.Т. Богомолова, Р.С. Гринберга, А.Т. Киреева, Д.С. Львова, А.Д. Некипелова, В.Е. Рыбалкина, В.Д. Щетинина.

Для обобщения полученной информации применялись методы системного и факторного анализа: экономико-статистический, сравнения, сопоставления и группировок, построения аналитических таблиц.

Основная цель работы заключалась в том, чтобы исходя из анализа мирового опыта обосновать пути повышения эффективности функционирования российских нефтяных компаний путем совершенствования корпоративного управления.

Исходя из этой цели, автор стремился решить следующие основные задачи:

-   рассмотреть долгосрочные тенденции развития мировой энергетики и роль нефти в энергообеспечении;

-   показать    место    российских    нефтяных    корпораций    в    мировой    системе нефтеобеспечения;

-   дать   анализ   стратегий   и   корпоративных   структур   зарубежных   нефтяных компаний В условиях глобализации мировой системы нефтеобеспечения;

-   исследовать становление и тенденции развития корпоративного управления в отечественном нефтяном бизнесе;

-   обосновать пути эффективного развития российского корпоративного управления.

Информационно-статистическую базу работы составили российские и зарубежные специализированные периодические и справочные издания, материалы специальных докладов и тематических обзоров, подготовленных в рамках соответствующих международных организаций. Среди последних следует выделить Международное энергетическое агентство, Европейский парламент, Международный валютный фонд. Большую пользу принесло также ознакомление с информационно-аналитическими материалами и проблемными докладами таких научных организаций как Дипломатическая Академия МИД России, ИМЭМО, ИМЭПИ РАН.

Научная новизна диссертации определяется тем, что она представляет собой одну из первых попыток разработки концепции эффективной системы управления российскими нефтяными корпорациями в условиях глобализации экономических процессов, с использованием положительного зарубежного опыта. Наиболее существенные результаты, полученные автором в результате исследования и выносимые на защиту, состоят в следующем:

-   обобщение и анализ основных тенденций формирования мировой глобальной системы нефтеобеспечения, факторов, их определяющих;

-   исследование тенденций развития международной торговли жидким топливом через призму классических и современных теорий внешней торговли;

-   оценку перспектив развития нефтедобывающего и нефтеперерабатывающего комплекса России и определение его места в мировой системе нефтеобеспечения;

-   типологизацию зарубежных нефтяных компаний, выявление особенностей системы их управления;

-   выявление особенностей функционирования российских ВИНК;

-   формализацию и обоснование критериев эффективности корпоративного управления в нефтяном бизнесе России;

-   определение     основных     путей     повышения     эффективности     управления

российскими нефтяными корпорациями.

Обоснованность и достоверность результатов исследования подтверждаются приведенными в работе ссылками на первоисточники. Содержащиеся в работе положения, выводы и рекомендации не противоречат действующему законодательству и

5

региональным нормативным актам субъектов федерации, а также соответствуют организационно-экономической сути современных управленческих процессов.

Практическая значимость работы заключается в разработке конкретных предложений, направленных на повышение эффективности функционирования российских нефтяных компаний. Результаты исследования могут быть использованы при формировании государственной политики в отношении корпораций и предприятий нефтяного комплекса России. Материалы, изложенные в диссертации, могут быть использованы в учебном процессе при подготовке и чтении курса «Международный менеджмент».

Апробация и реализация результатов исследования. Результаты проведенного исследования вошли в отчет кафедры управления внешнеэкономической деятельностью ГУУ о выполненной научно-исследовательской и педагогической работе за 2001 г. Отдельные положения диссертации докладывались на Международной научно-практической конференции «Актуальные проблемы управления - 2001» (секция «Мировая экономическая интеграция» - Москва, октябрь 2001 г.). Основное содержание и результаты исследования опубликованы в периодической печати и сборниках научных трудов ГУУ.

Структура диссертации. Работа состоит из введения, трех глав, заключения и библиографии.

П. Основное содержание работы

Первая глава «Мировой нефтяной бизнес и роль корпораций». Мировой нефтяной бизнес является ареной конкурентной борьбы множества различных по специализации и размерам компаний. Среди них несколько крупных национальных нефтедобывающих компаний и ТВИНК, десятки ВИНК, сотни независимых нефтедобывающих и нефтеперерабатывающих компаний, тысячи мелких нефтедобывающих компаний.

ВИНК объединяют направления деятельности, обеспечивающие глубокую интеграцию компании во все этапы движения потока нефти от разведки до сбыта продуктов ее переработки. В их число входят компании различной величины, в том числе крупнейшие ТНК - "Exxon-Mobil", "Royal Dutch/Shell" и "ВР Group". Российские ВИНК соизмеримы с западными по объему добычи нефти, но сильно уступают им по капитализации и сбалансированности структуры. Вторую группу компаний представляют

специализированные нефтедобывающие компании. В этой группе индивидуальные различия также велики. Национальные и государственные компании стран экспортеров добывают нефти в сотни раз больше, чем американские независимые НДК. В третью группу входят компании, специализирующиеся в области переработки нефти и сбыта нефтепродуктов. Как правило, НПК объединяют два-три нефтеперерабатывающих завода, инфраструктуру для транспортировки нефтепродуктов и сеть розничной продажи.

Деятельность нефтяных компаний обеспечивается десятками тысяч сервисных компаний, специализирующихся на бурении, борьбе с коррозией, комплектации, химических реагентах, программном обеспечении, информации, юридических услугах, консалтинге и т.д. Размер сервисных компаний варьируется в диапазоне от транснациональных гигантов, таких как "Baker-Hughes" и "Halliburton" и вплоть до маленьких компаний со штатом несколько человек. В совокупности все эти компании образуют бизнес-среду мировой системы нефтеобеспечения.

Мировая система нефтеобеспечения является подсистемой мирового хозяйства. На ее формирование, направления движения нефтепотоков решающее воздействие оказывает международное разделение факторов производства. Среди них прежде всего следует выделить неравномерное размещение запасов нефти в недрах стран и регионов, международное разделение труда в нефтяном секторе мирового хозяйства, различную обеспеченность стран капиталом, предпринимательский ресурс.

Неравномерное размещение запасов нефти по странам и регионам является одной из важных предпосылок, от которой зависит международное разделение других факторов производства в нефтяном секторе мирового хозяйства. Из примерно 140 млрд. т доказанных запасов нефти около 78% сосредоточено в странах ОПЕК, в России - 4,7%, Западной Европе - 2%, США - 2,8%. Основные центры добычи нефти находятся в странах, наиболее обеспеченных запасами жидкого топлива, тогда как потребляется оно преимущественно в государствах, не располагающих большими запасами нефти.

В последние десятилетия проблема обеспечения нефтью превратилась в глобальную. Можно выделить три основные причины глобализации системы нефтеобеспечения. Во-первых, это научно-технический прогресс. Во-вторых, - либерализация хозяйственной деятельности. В нефтяном секторе мирового хозяйства либерализация проявилась, в частности, в сужении поля деятельности Международного нефтяного картеля и усилении позиции стран-членов ОПЕК. Третьей важной причиной глобализации мировой системы нефтеобеспечения являются крупные, в особенности транснациональные нефтяные корпорации.

Одну из ключевых ролей в настоящее время в глобальной системе нефтеобеспечения играют российские нефтяные компании. В 2000 г. экспорт нефти из России превысил 130 млн. т.

Основной задачей нефтяных компаний является максимизация прибыли и расширение рынков сбыта. Для выполнения этой задачи они развивают конкурентные преимущества. В условиях бизнес-среды глобальной системы нефтеобеспечения компании сосредотачиваются на развитии конкурентных преимуществ, обеспечивающих максимизацию эффективности функционирования. Особая роль в этом принадлежит корпоративному управлению.

В корпорации принято выделять три уровня управления: собрание акционеров; совет директоров (наблюдательный совет); менеджмент.

Существование этих трех уровней связано с необходимостью разделить ответственность за деятельность компании между различными группами, заинтересованными в ее эффективной деятельности и обеспечить владельцам контроль над лицами, осуществляющими непосредственное управление.

Основой управления является прохождение информации от операционных элементов фирмы на уровни принятия решений и управляющих воздействий в обратном направлении. Таким образом, необходимым условием достижения целей корпорации является наличие базовой инфраструктуры, которая интегрирует средства и способы сбора информации, ее обработки и доведения до исполнителей при реализации функций управления. Эта же структура интегрирует в себе материальные потоки сырья, конечных продуктов, а также средства их преобразования, т.е. элементы, необходимые для выполнения производственных функций фирмы. Роль такой базовой инфраструктуры выполняет организационная, или корпоративная структура фирмы.

Вторая глава «Корпоративный менеджмент в зарубежных нефтяных корпорациях». В постоянно изменяющейся бизнес-среде меняются корпоративные структуры и конкурентные стратегии компаний. На протяжении почти всей истории развития мировой системы нефтеобеспечения считалось, что главной стратегией повышения эффективности является вертикальная интеграция. Под вертикальной интеграцией корпорации понимают финансово-экономическое объединение различных технологически взаимосвязанных производств. В нефтяной отрасли в такую интеграцию входят предприятия, составляющие последовательность стадий основного

технологического процесса, а именно: разведка и добыча нефти - транспортировка -переработка - нефтехимия - сбыт нефтепродуктов и продуктов нефтехимии.

В целом, как показал анализ, вертикальная интеграция нефтяных компаний имеет существенные конкурентные преимущества перед фирмами специализированного типа. Однако основные предпосылки интеграционного процесса нельзя считать факторами "абсолютного действия". Планомерность, концентрация производства и капитала, установление контроля над рынками сырья и продукции в сочетании с монополизмом отнюдь не исключают конкуренции. Крупнейшие нефтяные корпорации соперничают между собой и с независимыми компаниями-аутсайдерами. Роль конкуренции особенно возросла в 80-е годы, когда вследствие успеха энергосберегающей политики вновь стали возможны резкие изменения цен на нефть, стали более жесткими налоговые и концессионные (лицензионные) условия в сфере нефтедобычи, повсеместно были ограничены возможности применения механизма внутрикорпоративных трансфертных цен.

Стремление компаний к контролю и участию во всех стадиях нефтяного бизнеса приводит к не всегда оправданному дублированию производственных и сбытовых структур. Кроме того, в случае развития нефтяной компании по пути полной интеграции и комбинирования, масштабы производственной и сбытовой деятельности изначально обусловливают исключительную важность проблемы финансирования. Уже первые нефтяные компании своим становлением обязаны мощным финансовым структурам: Standard Oil - финансовой империи Рокфеллеров, Gulf - Меллонам и т.д. Развитие интеграционного процесса в нефтяной промышленности при наличии необходимой мощной финансовой базы происходило и происходит в различных формах:

-    прямых инвестиций с созданием новых объектов в сферах производства и сбыта; приобретения материальных и финансовых активов существующих компаний (слияние, поглощение и т.д.);

-     реализации совместных проектов и образования совместных компаний. Так возникли многие ныне национализированные нефтяные компании в странах Ближнего и Среднего Востока.

В результате этого процесса сложились интегрированные компании принципиально различных типов. К первому относятся компании, интегрированные по финансовому признаку, - холдинги. Классическим примером такого рода была Standard Oil of New Jersey, ныне Exxon, не занимающаяся производственными операциями, но

осуществляющая контроль над более чем 300 компаниями и филиалами, многие из которых - Esso, Imperial Oil, Aramco и другие - сами были крупнейшими компаниями.

Интегрированные компании второго типа являются производственными -осуществляющими разведку, добычу, транспортировку и переработку нефти, а также сбыт готовой продукции через свои филиалы и специализированные подразделения. Таких компаний в современном нефтяном бизнесе подавляющее большинство. Однако, при этом чисто производственных компаний в настоящее время практически не существует, поскольку все они в той или иной степени являются финансовыми компаниями.

В целом, в нефтяном бизнесе во многом вследствие процессов вертикальной интеграции имеет место чрезвычайно сложное переплетение экономических и политических интересов. Сама вертикальная интеграция, в том числе опирающаяся на систему финансового участия и совместного владения, приобрела многоступенчатый характер, адекватный условиям современной рыночной экономики.

В то же время, практически все крупнейшие нефтяные компании мира включают в себя звенья технологического цикла нефти от скважины до бензоколонки. Как правило, в их состав входят дочерние компании, имеющие статус национальных, если они находятся в других странах. Сама вертикально интегрированная компания выступает по отношению к ним как материнская и имеет совместные с другими фирмами предприятия. Все компании по форме собственности являются акционерными обществами.

Дочерние фирмы практически независимы и, как правило, имеют собственное управление и Совет директоров. Головной офис материнской компании дает дочерним конкретные задания в соответствии с принятой стратегией достижения финансовых результатов.

Финансовая служба сосредоточена в материнской штаб-квартире и является главным связующим звеном для предприятий компании, действующих в различных отраслях и странах. Именно строгий финансовый контроль интегрирует пользующиеся значительной хозяйственной свободой подразделения фирмы и дочерние компании. Каждая компания в своей практической деятельности определяет оптимальное с точки зрения решаемых ею задач соотношение внутренних и внешних источников финансирования своей деятельности.

Анализ финансовой ситуации вертикально интегрированной нефтяной компании базируется на сопоставлении отдельных показателей движения наличных средств, расчете рентабельности используемого капитала и т.д. с одновременным отслеживанием

10

положения на рынках и определении направлений и факторов успеха в работе компании. Нами были выделены две группы факторов успеха:

внешние факторы, каковыми являются мировые цены на нефть и нефтепродукты и определяемый ими уровень рентабельности; факторы, которые контролируются компанией.

Ко второй группе можно отнести вопросы репутации торговой марки, занятие места на перспективных рынках, программы в области подготовки кадров, безопасности труда, охраны здоровья людей и окружающей среды, поддержание сбалансированной структуры деятельности компании (в первую очередь соотношения между добычей и переработкой нефти), снижение издержек производства, мотивация сотрудников к производительной работе, улучшение организации и системы управления.

Небольшие компании, входившие в состав ВИНК, как правило, затем объединяются в новые организационные структуры, формируя более крупные отделения. По такому пути пошли практически все нефтяные компании в Соединенных Штатах.

Главный смысл разделения роли штаб-квартиры (материнской компании) и входящих в ее состав компаний и отделений состоит в том, что первая определяет стратегию, а текущая работа сконцентрирована в низовых звеньях. Управляющие из штаб-квартиры не имеют права, за редким исключением, требовать от нижестоящего подразделения информацию, которая не подпадает под категорию "стратегия". Входящие в компанию международные и национальные подразделения действуют в значительной степени автономно, но придерживаются общей стратегии.

Анализ процессов управления показывает, что являясь мощным инструментом в конкурентной борьбе, вертикальная интеграция, тем не менее, не является абсолютно универсальным средством. Вертикально интегрированный производственный цикл не всегда обеспечивает эффективное функционирование. Поэтому нефтяные корпорации реализуют такие стратегии, которые, во-первых, максимально используют их конкурентный потенциал и, во-вторых, обеспечивают достижение сбалансированных экономических и технологических результатов деятельности.

В последнем десятилетии XX в. в нефтяном комплексе США произошли глубокие институциональные изменения. Они выразились преимущественно в снижении роли традиционной вертикальной интеграции как конкурентного преимущества нефтяных компаний. Количество ВИНК в списке крупнейших нефтяных корпораций США уменьшилось за последние двадцать лет вдвое. Также, к концу XX в. среди американских ВИНК не осталось корпораций с централизованной организационной структурой. Все они

11

оказались вытеснены в нефтедобычу или нефтепереработку, где их корпоративные структуры обеспечивают высокую эффективность в узко специализированной сфере деятельности.

На рубеже веков необходимым условием высокой конкурентоспособности топливных компаний стала организационная структура, сбалансированная по критерию эффективности ее управляющей и производственной составляющих. Сбалансированной является корпоративная структура, реализованная на основе принципа "естественных" бизнес-единиц. Бизнес-единицы представляют собой самостоятельные в оперативном отношении хозяйственные единицы, являющиеся основными центрами генерации прибыли. В составе корпорации бизнес-единицы являются участниками единого стратегического процесса развития. Принцип объединения естественных бизнес-единиц лежит в основе слияния корпораций, вертикальной интеграции этапов технологического цикла нефти в границах одной корпорации, а также межкорпоративных объединений.

Исследование выявило, что вертикальная интеграция оказалась неэффективной стратегией для корпораций с жесткими организационными структурами. В границах этих структур сложность реализации функций управления входит в противоречие с адаптивностью структур. В то же время, даже гигантские конгломераты, такие как "Exxon-Mobil", но построенные по принципу интеграции оперативно независимых бизнес-единиц сохраняют высокий потенциал дальнейшего развития. Этот принцип воплотился и в новом этапе вертикальной интеграции, который охватывает уже не только этапы добычи и транспортировки углеводородных топлив, но и генерацию электроэнергии.

Глава третья «Развитие корпоративного управления в нефтяном бизнесе России». Современное состояние и тенденции формирования корпоративного управления в российском нефтяном бизнесе в значительной степени определяются стратегией развития отечественного нефтяного комплекса в течение двух принципиально разных периодов. Первый период - до 1992 г., характеризовался централизованным управлением экономикой. Период после 1992 г. ознаменовался приватизацией государственной собственности в нефтяном комплексе и созданием отечественных акционерных ВИНК.

В дореформенную эпоху государство являлось собственником и, как правило, строило свою управленческую стратегию в большей мере заботясь о контроле и ограничениях, чем о творческом подходе и стимулировании. Российским управленцам ставились конкретные задачи, обычно в натуральном измерении (тысяч метров бурения скважин, миллионов тонн добычи нефти и т.д.). Организационная структура советской экономики была построена по принципу жесткой иерархии.

12

В течение многих лет запасы нефти СССР являлись ресурсной базой для развития военно-промышленного комплекса, закупок по импорту оборудования и продовольствия. Стратегия и методы управления развитием отечественной экономики привели к глубоким структурным диспропорциям.

Образование и становление российских акционерных ВИНК после 1992 г. происходило в условиях развивающихся кризисных процессов в экономике России. Собственник - государство оказалось замещено преимущественно небольшими группами лиц, разделившими активы некогда единого нефтяного комплекса и установившими контроль над ними. Структуры созданных корпораций по-прежнему строятся по принципу жесткой иерархии на всю глубину организационной структуры.

В вакууме, образовавшемся с исчезновением СССР, централизованного планирования и государственной собственности, лишь малая часть того, что некогда составляло государственный сектор, оказалась экономически жизнеспособной. В результате одним из наиболее приметных отличий российской модели корпоративных стратегий стал изначальный упор на накопление богатства. Максимизация прибыли считалась не только нереальным, но в финансовом отношении менее привлекательным делом, чем простое присвоение собственности, прежде принадлежавшей государству. В особенности это относилось к месторождениям сырья - нефти, природного газа, руд, а также инфраструктуре их добычи. В совокупности это привело к формированию следующих факторов функционирования российских нефтяных компаний:

тяжелое финансовое положение производственных структур;

отставание развития и качественное ухудшение сырьевой базы;

высокая энергоемкость российской экономики;

высокая нагрузка на окружающую среду;

высокая  зависимость  нефтегазового  сектора  от  состояния  и  конъюнктуры

мирового энергетического рынка.

При всем разнообразии трудностей, с которыми сталкивается отечественный нефтяной бизнес, есть веские основания считать, что его основной проблемой является нехватка инвестиций.

Фактором, препятствующим привлечению инвестиций в российские нефтяные компании, является высокий уровень рисков. Нами установлено, что уровень рисков инвестиций является следствием низкой эффективности корпоративного управления на российских предприятиях по критерию соблюдения прав инвесторов. Речь идет в первую очередь об открытых акционерных обществах, к категории которых относятся ВИНК.

13

Именно в таких обществах злоупотребления в сфере корпоративного управления особенно негативно сказываются на правах инвесторов.

Советы директоров корпораций на практике часто лишены своей роли органа, который должен обеспечить надлежащее представление интересов акционеров. Общепринятая практика управления позволяет сосредоточить полномочия у менеджмента, оставив за советом директоров лишь номинальные функции.

Во многих корпорациях отсутствуют положения, регулирующие избрание и состав советов директоров, устанавливающие требования к компетентности членов советов директоров, их независимости, к формам представительства в совете директоров мелких акционеров и внешних инвесторов. Нередко встречаются ситуации, когда совет директоров более чем наполовину состоит из лиц, которые одновременно входят в состав коллегиального исполнительного органа, и даже заседания этих органов управления проводятся совместно.

Существующие в большинстве российских корпораций процедуры созыва и проведения заседаний совета директоров не содержат требований к порядку, срокам и объему информации, предоставляемой членам совета директоров для принятия решений, отсутствуют критерии оценки деятельности членов совета директоров и исполнительных органов. В результате ни вознаграждение членов совета директоров и исполнительных органов, ни их ответственность никак не зависят от результатов финансово-хозяйственной деятельности корпорации.

Уставы и внутренние документы компаний редко содержат четкий перечень обязанностей членов совета директоров и исполнительных органов, что не позволяет в полной мере реализовать законодательные нормы, устанавливающие ответственность за неисполнение таких обязанностей. Мелкие акционеры сталкиваются со значительными проблемами, пытаясь получить защиту по суду от недобросовестных действий менеджеров, в частности, с необходимостью уплачивать в значительном размере государственную пошлину.

Несмотря на то, что российским законодательством установлен ряд требований по раскрытию компаниями информации, во многих случаях эти требования исполняются ненадлежащим образом. Инвесторы лишены такой объективно необходимой информации, как данные о формах и размерах вознаграждения членов советов директоров и исполнительных органов компании, о количестве акций компании, принадлежащих им или их аффилированным лицам.

14

Публикуемая компанией годовая бухгалтерская отчетность в соответствии с законодательством Российской Федерации должна подтверждаться аудитором. Такая информация необходима также для принятия инвестиционных решений. Однако отсутствие процедур, регламентирующих выбор и назначение аудитора, а также назначение ревизора (членов ревизионной комиссии) позволяет менеджменту привлекать к проведению аудиторских проверок и к работе в ревизионной комиссии зависимых лиц, что в конечном итоге делает процедуры аудита и контроля бессмысленными.

Для формирования объективной оценки работы корпорации инвестор должен иметь полную картину деятельности как самого общества, так и многочисленных аффилированных лиц, на операции с которыми, как правило, приходится существенная доля оборота компаний. Между тем, такого рода информацией владеет только высший менеджмент предприятий, что создает неравноправные условия для различных категорий акционеров и приводит на практике к многочисленным случаям совершения сделок в интересах менеджмента или крупных акционеров с использованием внутренней информации.

Обобщая сказанное, нами сформулированы следующие критерии эффективности развития российского корпоративного управления:

достаточная степень защиты прав акционеров;

равенство   отношений   ко   всем   акционерам,   в   том   числе   миноритарным

акционерам и иностранным инвесторам;

своевременность раскрытия и высокая степень достоверности информации по

всем вопросам, имеющим существенное значение для инвесторов, включая

финансовое  положение,  результаты  финансово-хозяйственной деятельности,

вопросы управления корпорацией;

надежность контроля за деятельностью менеджмента со стороны акционеров и

совета директоров.

Исследуя возможность применения зарубежного, в частности американского, опыта для повышения эффективности корпоративного управления в российской практике, нами рекомендовано принимать во внимание следующее важное различие. Возникновение и последующее развитие структур и механизмов корпоративного управления протекали в экономике западных стран как постепенная реакция на процессы развития рынка. Иная ситуация существует в России и других странах с переходной экономикой, где рынок практически строится "с нуля". По прошествии десятилетия реформ следует признать, что система корпоративного управления, являющаяся одним из важнейших элементов

15

перехода России к рынку, не может быть выстроена одними лишь рыночными силами. Силой, которая должна внести значительный (если не самый большой) вклад в запуск этого элемента рыночной экономики, является государство.

В настоящее время в российских ВИНК развитие корпоративного управления идет преимущественно по пути "инсайдерской" модели, характерной, например, для Германии. Эта модель основывается преимущественно на контроле над деятельностью компании со стороны групп, непосредственно связанных с ее деятельностью. В условиях неразвитой нормативной базы и отсутствия соответствующих правил и процедур, это приводит к низкой эффективности корпоративного управления. Участники корпоративного управления, одновременно выполняющие функции владельцев крупных пакетов акций и высшего менеджмента, используют свое положение для увеличения собственных доходов в ущерб долгосрочному развитию компаний. Одновременно, они ущемляют интересы портфельных инвесторов и мелких акционеров. Реализации этой политики способствуют жесткие иерархические корпоративные структуры.

В этой связи представляется целесообразным обратиться к американской, "аутсайдерской" модели корпоративного управления, основанной преимущественно на контроле над деятельностью компании со стороны групп, непосредственно с ней не связанных. Считаем, что именно в рамках этой модели государство могло бы сыграть ключевую роль собственника в структуре корпоративного управления российских фирм. Концепция структуры собственности такого рода фирм уже разработана авторитетными российскими учеными. Эта концепция основывается на формировании государственных предприятий, которые должны быть выведены из непосредственного управления правительства, финансы - отделены от госбюджета, мотивация менеджеров -ориентироваться на максимизацию прибыли.

Реализация данного подхода возможна в форме создания инвестиционно-холдинговой компании, на баланс которой передаются принадлежащие государству акции тех обществ, для функционирования которых в классическом рыночном режиме нет никаких противопоказаний. Развитие негативных тенденций в функционировании такой компании (в частности, ее превращение в разновидность Госплана) должно блокироваться соответствующими законами. Такой подход мог бы быть применен для формирования государственных нефтяных компаний (ГНК), прототипом эффективной организационной структуры которых стала бы структура американских нефтедобывающих и нефтеперерабатывающих компаний. Непосредственное участие государства в роли собственника таких компаний формирует предпосылки эффективности их корпоративного

16

управления.

Другой мерой повышения эффективности корпоративного управления на обозримую перспективу должно стать совершенствование нормативной базы, регламентирующей функционирование акционерных обществ. Концептуальной основой дальнейшего развития закона "Об акционерных обществах" должны, на наш взгляд, стать международные разработки общих стандартов и правил корпоративного управления. Они осуществляются с целью обеспечить потенциальным инвесторам возможность получения полной, ясной и объективной картины об эффективности деятельности компаний, характере управления ими и реальных владельцах, существующих механизмах и методах инвестирования, с тем чтобы в сжатые сроки и без значительных затрат принять решение о том, вкладывать в них свой капитал или нет.

Эффективность корпоративного управления является критической не только с позиции инвестиционной привлекательности фирмы и целесообразного управления инвестициями. Важную роль она играет в смысле оперативного управления фирмой, т.е. в сфере формирования отдачи на сложенные инвестиции. Здесь первостепенную роль приобретают менеджмент и организационные структуры корпораций.

Характерными признаками передовой современной фирмы, с хорошими перспективами, становятся: придание иерархическим пирамидам более плоской формы за счет "утончения" среднего управленческого звена и развития горизонтальных связей; глобализация бизнеса и создание сетевых коммуникаций; ориентация на работу в командах, проектных и целевых группах (вместо прежних постоянных отделов); организация и автономизация разнообразных деловых центров взамен традиционных иерархий.

Развитие информационных технологий в корне меняет методы координации и контроля, снижает роль личного наблюдения за работой подчиненных и бюрократических форм согласования тех или иных решений. Новыми явлениями в организации становятся "виртуальные офисы", повышающие самостоятельность работников, а также расширение участков прямой работы с клиентами. В вопросах вознаграждения набирает силу тенденция стимулирования сотрудников за реальный текущий вклад в деятельность группы, отдела, компании. При оплате труда менеджеров и персонала в целом возрастает значение премирования по итогам работы, внутренних социальных программ, автономных "предпринимательских центров" в рамках компаний, которые сами продают свои услуги внутренним или внешним клиентам.

17

Такие функции бизнеса, как снабжение, производство и сбыт, получают новый импульс за счет совершенствования управления цепями поставок, что позволяет минимизировать складские запасы; бригадные методы производства стимулируют передачу значительной части ответственности и принятия решений непосредственным исполнителям; управление качеством означает распространение ответственности за качество на все звенья и этапы процесса производства товаров и услуг и доведения их до потребителя. Индивидуализация услуг, развитие электронной торговли, создание банков данных о потребителях и расчеты индексов их удовлетворенности превращают клиентов в один из важнейших активов компании.

Делая упор на долгосрочные перспективы и максимальный учет интересов потребителей, современный менеджмент учитывает относительную ценность новых методов работы фирм, которые важно применять системно - с учетом появления уравновешивающих и тормозящих факторов. Так, увлечение расширением ассортимента и удешевлением услуг может привести к снижению их качества и сдаче позиций конкурентам. Умение сбалансировать текущие выгоды и долгосрочные перспективы, личные цели сотрудников и интересы компании, предвидеть спонтанное возникновение тормозящих эффектов и развивать опережающую реакцию - одно из достоинств "самообучающейся" организации, которая, подобно живому организму, способна функционировать адаптивно и гибко.

На протяжении XX в. изменялось содержание отношений между бизнесом, государством и обществом. В странах Запада произошло ослабление прямого регулирования в сфере рынка при усилении контроля в социально значимых областях (охрана окружающей среды, сфера трудовых отношений и др.).

Необходимым компонентом делового успеха стала социальная ответственность менеджмента, способствующая интеграции компаний в повседневную жизнь общества. Речь идет об их участии в решении насущных проблем образования, здравоохранения, развития местных инфраструктур.

В начале XXI в. корпоративное управление становится все более динамичным и гибким. Некоторые авторитеты бизнеса 80-х годов уже утратили свое влияние, а факторы успеха потеряли силу. Непреложными остаются информированность, предприимчивость, способность к изменениям, тесная связь целей компаний с жизненными интересами их сотрудников, клиентов, а также всеобъемлющего баланса интересов участников корпоративного управления и общества в целом.

Конечной     и     безальтернативной     целью     преобразований     в     управлении

18

отечественными нефтяными корпорациями является прогрессивное развитие в равной степени самой нефтяной отрасли и перерабатывающей промышленности. Это позволит нефтяной промышленности в составе сырьевых отраслей стать источником ресурсов для развития национальной экономики и даст возможность России занять в новом веке достойную позицию в глобальной экономической системе.

Список опубликованных работ по теме диссертации:

1.   Проблемы регулирования внешнеэкономической деятельности топливно-энергетического комплекса РФ // Актуальные проблемы управления - 2000: Материалы международной науч.-практ. конф.: Вып.З - М.: ГУУ, 2000. - 0,14 п.л.

2.   Иностранные инвестиции в нефтегазовом комплексе России // Материалы науч. конф. молодых ученых и студентов ГУУ «Реформы в России и проблемы управления -2001», М.: ГУУ, 2001. - 0,13 п.л.

3.   Корпоративный менеджмент в зарубежных нефтяных корпорациях // Консультант директора. - 2001. - № 10. - 0,5 п.л.

4.   Становление и развитие корпоративного управления в нефтяном бизнесе России // Российское предпринимательство. - 2001. - № 10. - 0,5 п.л.

5.   Особенности формирования мирового нефтяного базиса // Актуальные проблемы управления - 2001: Материалы международной науч.-практ. конф.: Вып.7 - М.: ГУУ, 2001.-0,15 п.л.

Смотреть онлайн на фото баб смотреть бесплатно .