МАСЛЕНЧЕНКОВ Юрий Семенович

МЕТОДОЛОГИЯ ФОРМИРОВАНИЯ РАЦИОНАЛЬНЫХ СИСТЕМ УПРАВЛЕНИЯ

ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ РОССИЙСКИХ КОММЕРЧЕСКИХ КОРПОРАТИВНЫХ СТРУКТУР

Специальность 08.00.10 - Финансы, денежное обращение и кредит

Автореферат диссертации на соискание ученой степени доктора экономических наук

 

Москва - 2001

2

Работа выполнена в Центре финансово-банковских исследований Института экономики Российской академии наук

3

ВВЕДЕНИЕ Актуальность проблемы.

Переход России к принципиально новым экономическим отношениям обуславливает необходимость в осуществлении комплекса мер, способных обеспечить адекватную формирующимся рыночным отношениям фи­нансовую деятельность хозяйственных структур. Важным элементом структурной перестройки отечественной экономики, создающим базу для ее стабилизации и подъема, и главенствующей формой организации бизнеса призваны стать корпорации во всем многообразии их организационных форм. К непосредственным предпосыл­кам, обуславливающим актуальность формирования финансово-промышленных корпораций (ФПК) в приоритет­ных для России направлениях развития экономики, относятся следующие: а) необходимость структурной пере­стройки национальной экономики; б) острая потребность в создании новой системы инвестирования промышлен­ности, в формировании интегрированных структур, способных к саморазвитию в условиях рынка; в) концентрация банковского капитала и рост количества торговых фирм, являющихся потенциальными инвесторами промышлен­ности, а также увеличение их финансовых активов; г) наличие серьезного структурного и финансово-инвестиционного кризиса в промышленности, особенно в сфере НИОКР и высоких технологий.

Насущность проблемы разработки методологии управления финансовой деятельностью российских кор­поративных структур обусловлена также тем, что механическое заимствование зарубежных форм и методов управления корпоративными структурами демонстрирует свою неэффективность всвязи с особенностями систе­мы управления национальной экономикой, ее технологической многоукладностью и состоянием денежного обра­щения страны, особенностями системы налогообложения, бухгалтерского учета и фондового рынка. Наличие национальных моделей корпоративного управления свидетельствует о том, что «возможные уроки их опыта для переходных экономик не столь очевидны. При проектировании структур корпоративного управления для пере­ходных экономик экономисты в первую очередь должны определить специфические условия, в которых работает каждая модель (или комбинация разных моделей), наличие этих условий в переходных экономиках и наиболее эффективный способ обеспечения данных условий»1.

Теоретические основы и практические методы организации управления финансовой деятельностью клю­чевых, с точки зрения влияния на развитие российской экономики, корпоративных структур (финансово-промышленных корпораций, коммерческих банков, лизинговых компаний) и определение приоритетных направ­лений их развития находятся сегодня в центре внимания научной общественности, руководителей и специали­стов отечественных предприятий и организаций2. Разработке обстоятельного и систематизированного представ­ления о финансово-промышленных группах в России, их государственном регулировании и поддержке, особен­ностях соответствующего мирового опыта и его адаптации к российским условиям посвящены работы таких ав­торов, как Батчиков С., Винслав Ю., Глущенко В., Дементьев В., Калин А., Калинин А., Константинов В., Куликов

1 Корпоративное управление в переходных экономиках. Под ред. М.Аоки и Хьюнг Ки Кима. - СПб.: Лениздат, 1997.

2 На состоявшейся в Москве 16-18 ноября 1999 гада Международной научно-практической конференции «Развитие корпоративных форм управ­ления в России» отмечалась «особая необходимость научного изучения эффективных форм промышленного, финансового и торгового капитала, методов развития корпоративной культуры и этики, формирования слажено действующих управленческих команд» - Экономика и жизнь, 1999, №48;

«... формирование и успешная деятельность крупных корпораций как основы эффективного использования производственного, технологическо­го и трудового потенциала страны является ключевым фактором, способным поднять состояние российской экономики». - Мильнер Б. Крупные корпорации - основа подъема и ускоренного развития экономики. - Вопросы экономики, 1998, №9.

4

А., Любинин А., Мелентьев А., Мильчакова Н., Петров Ю., Родионов С., Савченко В., Скворцов А., Суворов А., Чекмарева Е., Якутии Ю.

Отмеченные факторы, в современных российских условиях, обуславливают актуальность разработки и систематизированного изложения научно обоснованных подходов в области методологии управления деятельно­стью корпоративных структур, внедрение которых, при благоприятной экономической ситуации, способно внести значительный вклад в разработку методов формирования рациональных систем управления финансовой дея­тельностью российских коммерческих корпоративных структур3.

Осознание последствий переживаемого Россией системного экономического кризиса, проявлениями ко­торого являются, в частности, неустойчивая макроэкономическая ситуация, падение доли государственных дохо­дов в ВВП, накопление просроченной задолженности предприятий и организаций, бартеризация экономики, сни­жение доли банковского кредитования в ВВП, уменьшение объема ВВП, кризисное состояние финансовой и бан­ковской системы, заставляет обратить первоочередное внимание на состояние и перспективы банковского секто­ра страны. Имеется в виду его глубокое качественное преобразование, а, следовательно, определение желаемо­го содержания, форм и методов такого преобразования, макроэкономических и иных (зависимых от самих хозяй­ствующих звеньев) условий выхода отечественных коммерческих банков в режим функционирования, отвечаю­щий современным потребностям экономики.

В настоящее время находит все более широкое признание положение о том, что рационально организо­ванная банковская система способна внести значительный вклад в столь необходимое динамичное экономиче­ское развитие страны. Такое внимание государства и общества в целом к проблемам банковского строительства свидетельствует об актуальности тематики исследований, посвященных разработке методов рационализации систем управления деятельностью коммерческих банков.

Сформировалась настоятельная потребность в научном осмыслении новых явлений и процессов в дан­ной сфере, разработке адекватных сложившимся реалиям методов организации управления банковской дея­тельностью. Данная научно-практическая проблема, которая является по своему значению фундаментальной для развития всей отечественной банковской системы и ее взаимодействия с реальным сектором экономики, должна решаться на базе всей совокупности теоретических знаний и накопленного практического опыта, в том числе ме­ждународного. Среди работ зарубежных ученых и практиков, посвященных различным аспектам рассматривае­мой темы, как наиболее значимые можно выделить труды таких авторов, как Бакстер Н., Барелл Т., Бухвапьд Б., Вэйнс Г., Долан Д., Д. и Дж. Кэмпбеллы, Мак Нотой Д., Матук Ж., Роуз П., Синки Дж. Ф. мл., Полфреман Д., Форд Ф., Хиггинс М., Шуман Б., Эвод Э. Российские ученые также активно осуществляют разработку методов организа­ции управления, в том числе банковской деятельностью. Имеются в виду работы таких авторов, как Бор М., Ва-силишен Э., Грядовая О., Злобин Б., Лаптырев Д., Мехряков В, Молчанов А., Панова Г., Пессель М., Севрук Т., Симановский А., Соколинская Н., Тагирбеков К., Усоскин В., Черкасов В., Ширинская Е. и др.

«... свыше 85% ВВП производится крупными и средними предприятиями, в большинстве своем... интегрированными в структуры корпоратив­ного сектора; через крупные корпоративные образования проходят основные инвестиционно-финансовые потоки. Официально зарегистрирован­ные ФПГ, составляющие лишь малую часть существующих де-факто корпораций (на конец 1999 г. зарегистрировано 87 ФПГ), обеспечили в 1998г. 4,4% м около 10% общего объема промышленного производства; объем инвестиций в основной капитал за счет всех источников финан­сирования, приходящихся на долю официальных ФПГ, - примерно 7%». - Российский экономический журнал, 2000, №3, с.90.

5

Практика новейших российских реформ свидетельствует о том, что проблема инвестиций является наи­более насущной для развития российской экономики. Одним из финансовых инструментов, способных обеспе­чить производственное инвестирование и эффективное решение задач технико-технологического перевооруже­ния предприятий, входящих в состав корпоративных структур, является лизинг промышленного оборудования и машин. Проблемы финансового лизинга в России исследуются в работах следующих отечественных авторов: Абашиной А., Бражниковой Л., Васильева Н., Газмана В., Горемыкина В., Кабатовой Е., Комарова В., Куликова А., Леонтьевой Е., Прилуцкого Л., Талье И.

Цель диссертационного исследования состоит в разработке методологии и выводимой из нее системы методических положений и практических рекомендаций по формированию рациональных систем управления фи­нансовой деятельностью, ключевых, с точки зрения развития рыночной экономики, российских коммерческих кор­поративных структур: финансово-промышленных корпораций, коммерческих банков и лизинговых компаний, - в совокупности создающих теоретическую и организационно-методическую основу для решения проблемы дости­жения российскими коммерческими корпоративными структурами качественного состояния, отвечающего потреб­ностям современной экономики.

Цель диссертационного исследования определила необходимость постановки следующих основных за­дач.

1. В области методологии становления и развития ФПК разработать:

1.1. Методики проектирования будущей ФПК и формирования рациональной структуры органа управле­ния корпорацией.

1.2. Концепцию развития бизнеса корпорации (применительно к банковской группе).

1.3. Репрезентативное множество бизнес-схем организации финансового взаимодействия субъектов кор­порации.

2. В области теории и методологии организации управления банковской деятельностью разработать:

2.1. Методологические основы анализа банковской деятельности.

2.2. Базовые принципы функционирования и развития коммерческих банков.

2.3. Теоретические и методологические основы финансового планирования и оперативного управления банком.

2.4. В сфере взаимодействия банка с его клиентами - хозяйствующими нефинансовыми субъектами эко­номики обосновать:

2.4.1. Необходимость, принципиальную возможность, содержание и методику установления и развития партнерских отношений между банком и его клиентом.

2.4.2. Методы бизнес-диагностики проблемного клиента банка.

3. В области методологии становления и развития финансового лизинга:

3.1. Методологию организации лизинговой деятельности корпораций.

3.2. Функционально-технологические основы организации корпоративной и коммерческой лизинговой деятельности.

6

Предметом исследования является научно-теоретическое и практическое содержание процесса и функций различных органов управления финансовой деятельностью ключевых, с точки зрения развития рыноч­ной экономики, российских корпоративных структур: финансово-промышленных корпораций, коммерческих бан­ков и лизинговых компаний, - их становление и развитие, ориентированные на создание надежных механизмов эффективного взаимодействия с другими звеньями экономической системы страны в современных российских условиях.

Объектом исследования является корпоративный сектор экономики России в его объективно обуслов­ленной связи с экономикой в целом.

Теоретическую и методологическую основу исследования составили обоснованные в трудах отече­ственных и зарубежных авторов принципиальные положения и выводы, которые охватывают широкий круг взаи­мосвязанных проблем и получены как в рамках общественных наук (социология, теория управления, теория де­нежного обращения и др.), так и в рамках теории исследования операций, кибернетики и информатики, а также финансового менеджмента и банковского дела.

В своем исследовании автор опирался на труды отечественных ученых: Абалкина Л., Блатова И., Богда­нова А., Забелина П., Козловой О., Мельника М., Мильнера Б., Кравченко В., Кравченко Е., Ойхмана Е., Попова Э., Роговой 0., Рудашевского В, Сенчагова В., Тавасиева А., Тронина Ю., Фрея Л., Шалота М., Шеремета А. и ра­боты зарубежных ученых и практиков, таких как Алчиан А., Ансофф И., Аоки М., Берли А., Бланк И., Бригхем Ю., Вебер М., Виссема X., Гапенски Л., Гоббс Т., Дженсен М., Демсец Г., Дюркгейм Э., Котарбиньский Т., Конт О, Коуз Р., МарковицГ, Маркс К., МеклингУ., МинзА., Мэйби К., Норт Д., Ойкен В., ПарсонсТ., Портер М., Пью Д., Слоун А., Спенсер Ч., Тейлор Ф., Фама Ю., Файоль А., Хаммер М., Хорн Ван Дж. К., Хьюнг Ки Ким, Уильямсон О., Чампи Д., Чандлер А., Энгельс Ф.

Информационную базу исследования составляют российская и зарубежная монографическая литера­тура, публикации в периодической печати, нормативные документы министерств и ведомств страны, а также Бан­ка России, материалы корпоративных структур и коммерческих банков России. В ходе исследования изучены об­щая и специальная литература, законодательные и другие нормативные акты, рекомендации отечественных и зарубежных исследователей деятельности коммерческих банков и нефинансовых хозяйственных субъектов эко­номики. Использованы также собственные аналитические разработки автора, опубликованные в научных и дело­вых изданиях.

Научная новизна. Основой новизны полученных в диссертации научных результатов служит идентифи­кация предметной области исследования, где:

1. Понятие «управление финансовой деятельностью» рассматривается как эквивалент понятия «финан­совый менеджмент», которое трактуется, с одной стороны, как деятельность, а с другой - как система знаний.

2. Новизна предметной области исследований отражена в термине «российский», который характеризует специфическое сочетание централизованно управляемой и рыночной экономик.

3. Специфика социально-экономической системы России определяет специфику «российского корпора­тивного финансового менеджмента» как нового объекта исследования;

7

4. Российские коммерческие корпоративные структуры определены как система хозяйствующих субъек­тов, которая объединяет: 1) совокупность финансовых институтов (финансовая подсистема), включающую в себя коммерческий банк в качестве базового инструмента финансового менеджмента, и лизинговые компании в каче­стве основного инструмента инвестирования, регулирующих внутреннее движение капиталов и обеспечивающих поступление капиталов из внешних источников; 2) орган управления, перед которым поставлены цели выработки стратегии формирования стабильного и платежеспособного сбыта продукции, производимой предприятиями и фирмами (промышленно-торговая подсистема), и взаимоувязки на этой основе товарных и финансовых потоков.

В рамках диссертационного исследования автором получены новые научные результаты, имеющие важное значение для развития финансовой деятельности сложных корпоративных систем в стране, и выразив­шиеся в том, что впервые:

1. Научно обоснована идентификация ключевых, с точки зрения влияния на развитие российской эконо­мики, корпоративных структур: финансово-промышленных корпораций, коммерческих банков и лизинговых ком­паний, - финансовое взаимодействие которых является важным элементом структурной перестройки отечест­венной экономики. Предложенная классификация российских ФПК позволяет учитывать эволюцию, механизмы и бизнес-процессы их интеграции как для решения задач рационального управления ФПК, так и для целей регули­рования их деятельности со стороны государства.

2. Разработана концепция становления и развития финансовой деятельности ключевых российских кор­поративных структур - финансово-промышленных корпораций, коммерческих банков, лизинговых компаний - на основе рационального построения принципов и способов организации данной деятельности: 1) разработаны ме­тодологические основы проектирования будущей ФПК и формирования рациональной структуры ее органов управления, позволяющие рассматривать корпорацию как объект управления, который может быть спроектиро­ван или перепроектирован в соответствии с инженерными принципами; 2) разработана и обоснована концепция развития корпорации применительно к банковской группе.

3. Обоснованы методы и разработано репрезентативное множество операционных бизнес-схем органи­зации финансового взаимодействия субъектов корпорации, которые образуют в совокупности инструментальное обеспечение управления финансовой деятельностью российских коммерческих корпоративных структур. Опера­ционные бизнес-схемы организации финансового взаимодействия субъектов корпорации позволяют определять рациональные ограничения их деятельности еще на стадии разработки этих схем.

4. Уточнены и обогащены сложившиеся в экономической науке представления о базовых понятиях такой специфической предметной области, как деятельность коммерческих банков: «банковский продукт», «банковская операция», «банковская услуга», «банковская технология» и др., - рассматриваемых в качестве инструмента ана­лиза такой деятельности. Введено понятие «банковская триада» как основа взаимодействия банка и клиента, которое позволяет уточнить содержание банковских технологий обслуживания клиентов и классифицировать эти технологии.

5. Сформулирована и научно обоснована совокупность следующих принципов функционирования и раз­вития коммерческого банка, открывающая возможности для адаптации и развития банка в условиях нестабиль­ной экономической среды: 1) партнерство с клиентом; 2) реинжиниринг технологического уклада. Разработана

концепция эволюционного реинжиниринга банка, которая заключается в реинжиниринге отдельных процессов и применении принципов реинжиниринга для устранения наиболее существенных недостатков иерархических мо­делей систем управления банком; 3) развитие интеллектуального потенциала; 4) общеэкономическая устойчи­вость. Определено содержание и значение каждого из названных принципов, а также механизмы их практической реализации в деятельности банков.

6. Разработаны новые подходы к управлению финансовой стороной деятельности банка, позволяющие на практике реализовать принципы его функционирования и развитая. Особое значение в этом плане имеет обоснование автором: 1) классификации аналитических задач, решаемых в интересах управления банком; 2) возможностей использования балансовых уравнений для целей внутрибанковского мониторинга и планирования финансовой деятельности банка; 3) методики оценки эффективности финансовой деятельности банка. Разрабо­танные подходы развивают сложившиеся в настоящее время в науке и практике методы оценки и анализа эф­фективности деятельности банка.

7. Разработаны механизмы реализации принципа партнерских отношений банка и клиента, которые, по мнению автора, будут определять облик перспективных банковских технологий. Сущность данного партнерства заключается в организации деятельности банка на основе глубокого изучения существующих и потенциальных проблем каждого клиента и в предоставлении клиенту более прибыльных, по сравнению с известными ему спо­собами, методов их решения. Принцип партнерства позволяет разрабатывать стратегии совместной деятельно­сти банка и его клиентов при различных финансово-экономических, организационно-правовых и производствен­но-хозяйственных параметрах банка и клиента.

В рамках разработанных механизмов организации партнерских отношений между банком и его клиента­ми: 1) определено содержание бизнес-диагностики проблемного клиента и предложены методы ее проведения; 2) аргументируется понятие реинжиниринга банковских бизнес-процессов, разработано методическое обеспече­ние реинжиниринга бизнес-процессов обслуживания клиентов; 3) разработана схема банковского обслуживания проблемного клиента; 4) сформулировано содержание и предложена бизнес-схема развития отношений банка с участниками холдинга; 5) разработана методика установления и поддержания отношений партнерства банка с клиентами; 6) разработаны методики диагностики клиентов банка на предмет их текущей и перспективной корпо­ративной совместимости, содержащие процедуры экспертизы проектов и алгоритмов принятия решений.

8. В отечественный научный оборот, теорию и практику российских коммерческих корпоративных струк­тур введено понятие «корпоративного лизинга». Разделение лизинга на коммерческий и корпоративный иденти­фицирует две существенно различные сферы лизинговой деятельности и позволяет no-новому систематизиро­вать имеющиеся разработки по методологическим основам организации лизинговой деятельности в финансово-промышленных корпорациях.

9. Сформулирована концепция разработки системы управления лизинговой деятельностью корпорации, включающая: а) концептуальные положения по формированию организационной структуры холдинга лизинговых компаний корпорации; 6) концептуальные положения по разработке системы планирования и регламентации дея­тельности холдинга лизинговых компаний корпорации; в) экспертные рекомендации по разработке стратегии и тактики корпоративной лизинговой компании в области коммерческого лизинга.

9

10. Разработаны, систематизированы и описаны основы порядков: 1) составления и контроля выполне­ния планов капитальных вложений бизнес-единиц корпораций; 2) планирования закупок оборудования по лизингу и подготовки операций возвратного лизинга в корпорации; 3) проведения корпоративных лизинговых операций.

11. Разработаны: 1) методика экспертной оценки лизинговых проектов на предварительном этапе их от­бора, 2) методика оценки экономической эффективности лизингового проекта, 3) методические основы порядка проведения коммерческих лизинговых операций. Разработанные методики предназначены для выявления как наличного потенциала, так и динамики потенциально интегрированной деятельности субъектов лизинговой опе­рации.

Значение работы.

Научное значение работы заключается в разработке теоретико-методологических и методических поло­жений, которые представляют собой научный аппарат, предназначенный для использования российскими ком­мерческими корпоративными структурами при создании рациональных систем управления их финансовой дея­тельностью с целью повышения обоснованности принимаемых корпорациями управленческих решений в услови­ях становления рыночной экономики в России.

Практическое значение результатов и выводов исследования определяется тем, что: во-первых, они со­держат пакет методических рекомендаций по совершенствованию корпоративных технологий и организации ра­боты российских коммерческих корпоративных структур; во-вторых, разработанная концепция разбития коммер­ческого банка в современных российских условиях обосновывает необходимость и возможность крупных пози­тивных изменений в деятельности коммерческих банков страны и в их отношениях с предприятиями реального сектора экономики, создает методологическую базу для проведения практически любым российским банком ком­плекса мероприятий, обеспечивающих его более устойчивое развитие, выход на качественно новый уровень ра­боты, включая большую степень соответствия банка современным потребностям реальной экономики.

Сформулированные в работе автора положения и рекомендации предназначены для использования рос­сийскими коммерческими корпоративными структурами при создании рациональных систем управления их фи­нансовой деятельностью в условиях перехода к рыночной экономике и позволяют решать практические задачи стратегии и тактики финансового менеджмента корпораций. Они представляют собой практическое пособие по совершенствованию корпоративных технологий, включая технологии организационно- и функционально-технологического проектирования их деятельности, и в этом качестве предназначены для использования руково­дителями и специалистами отечественных корпоративных структур, что подтверждается справками о внедрении двух монографий автора «Технология и организация работы банка: теория и практика» (М.: ДеКА, 1998 - 432с.), «Финансово-промышленные корпорации России: организация, инвестиции, лизинг» (М.: ДеКА, 1999 - 448с.), и авторской главы «Особенности финансового менеджмента в коммерческом банке» учебника «Финансовый ме­неджмент. Теория и практика» (М.: Перспектива, 1998, 1999, 2000). Они также могут использоваться органами государственного и местного управления в работе с предприятиями и банками, направленной на оптимизацию отношений между ними.

10

Результаты исследования целесообразно использовать в процессе формирования программ вузовского и послевузовского образования, а также при подготовке спецкурсов для управленческих кадров, финансистов и экономистов различных специализаций.

Апробация результатов исследования.

Выступления и участив в учебном процессе. Основные положения работы излагались в виде докла­дов и обсуждались на научных конференциях и учебных семинарах в ИНИОН РАН (1996г.), Академии менедж­мента и рынка (1996г.), Финансовой академии при Правительстве РФ (1996г.), Государственном университете управления (1997-2000г.г.), Ассоциации российских банков и Торгово-промышленной палате (1997г.), Государст­венной академии профессиональной переподготовки и повышения квалификации руководящих работников и специалистов инвестиционной сферы (1997-2000гг.), Российской ассоциации региональных банков «Россия» (1995-1999ГГ.), Научно-исследовательском центре «VERTSPAPIRI» (Латвия, 2000г.),

Материалы и результаты исследования используются автором в процессе преподавания целого ря­да дисциплин в: Институте высших управляющих кадров и Школе банковского менеджмента Академии народного хозяйства при Правительстве РФ (1998-2001 гг.), Государственном университете управления (1996-2001 гг.), Мос­ковской международной школе бизнеса (институт) «Мирбис» (1996-2000гг); Всероссийской государственной на­логовой академии (1998-2001 гг.), Международной московской финансово-банковской школе (1999-2001 г.).

Другие формы апробации. Автором проводилось консультирование комитета по экономической поли­тике и подкомитета по денежно-кредитной политике и деятельности Центрального Банка РФ Государственной Думы Федерального Собрания Российской Федерации (1998-1999г.г), департамента по защите конкуренции на рынке финансовых услуг Министерства РФ по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства; финансового менеджмента ряда корпоративных структур и коммерческих банков (в 1997-2000г.г): ОАО АК «ХИМВОЛОКНО», ОАО «Калининградский вагоностроительный завод», Инвестиционно-банковской группы «НИ-Койл», Газпромбанка, КБ «Петрокоммерц», Инвестсбербанка, ЗАО «Банк Менатеп СПб», «АКБ «Тверьуниверсал­банк», ОАО МБ «Петр Первый», АКБ «Тюменский городской банк», КБ «Павелецкий», Оренбургский ипотечный КБ «Русь», АКБ «Саровбизнесбанк», КБ «Кузбасский транспортный банк»; АКБ «Минский транзитный банк», «Белбизнесбанк» и Белвнешэкономбанка (Белоруссия), Эксимбанка (Киргизия), A/S «SAULES Banka», A/S «PRIMO LATVIJAS KOMERCBANKA», A/S «LATEKO Banka» (Латвия), аудиторских и консультационных организа­ций «Финансовые и бухгалтерские консультанты» (ФБК) и «Консультации, исследования, реструктуризация» (ARQ) и др.

На основе авторских методов и методик разработана организационно- и функционально-технологическая документация, обслуживающая бизнес-процессы в ОАО «ЛУКОЙЛ», ОАО «Новолипецкий металлургический ком­бинат», ЗАО «Группа компаний «Ретал», «The U.S. Russia Investment Fund» (TUSRIF), ОАО «Континент - Лизинг», ЗАО «Интерпромлизинг», Страховой Группы «Национальный страховой альянс», Международном промышлен­ном банке, ряде отделений Московского банка Сбербанка России, КБ «Российский кредит», «Импэксбанке», МДМ-Банке, «Гута-банке», КБ «Доверительный и инвестиционный банк», A/S «LATVIJAS BIZNESA Banka» (Латвия).

Результаты использования научных разработок и методических рекомендаций, опубликованных автором, подтверждены справками об их внедрении, которые приведены в Приложении IV к диссертации.

11

Публикации. По теме исследования опубликовано 40 работ, в том числе 2-е, упомянутые выше, моно­графии, книга «Финансовый менеджмент. Теория и практика», вышедшая тремя изданиями (г.Москва, Перспекти­ва, 1998г.,1999г., 2000г.), в которой автору принадлежит глава «Особенности финансового менеджмента в ком­мерческом банке», рекомендована Министерством общего и профессионального образования РФ в качестве учебника для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Менеджмент», «Бухгал­терский учет и аудит» и учебное пособие «Банк партнер предприятия. Расчетно-платежные операции и хеджиро­вание» (г.Москва, ЮНИТИ, 2000г.), рекомендованное Министерством общего и профессионального образования РФ для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям.

Список публикаций автора приведен в конце автореферата диссертации.

Структура работы обусловлена целями и задачами исследования. Содержание диссертации, от­ражающее цели и логику исследования, излагается в последовательности, приведенной ниже:

Оглавление

 

Количество

 

Аналитические

 

Рисунки

 

таблицы

 

приложения

 

Введение

 

2

 

-

 

1

 

Раздел I. Методология финансового менеджмента российских финансово-промышленных корпораций

Глава 1. Методология управления современными корпоративными структурами

 

2

 

2

 

.

 

Глава 2. Методология проектирования финансово-промышленной корпорации

 

5

 

5

 

3

 

Глава 3. Концепция развития корпорации (на примере банковской группы)

 

5

 

-

 

3

 

Глава 4. Операционные схемы организации финансового взаимодействия субъ­ектов корпорации

 

-

 

-

 

24

 

Выводы по введению и разделу I

Раздел II. Методология банковского финансового менеджмента

Глава 5. Основы анализа банковской деятельности

 

1

 

3

 

10

 

Глава 6. Базовые принципы функционирования и развития банка

 

5

 

 

 

6

 

Глава 7. Управление финансовой деятельностью банка

 

29

 

1

 

1

 

Глава 8. Организация партнерского взаимодействия банка с клиентами

 

19

 

10

 

11

 

Выводы по разделу II

Раздел III. Методология финансового лизинга оборудования

Глава 9. Лизинг как инструмент управления инвестиционной деятельностью фи­нансово-промышленной корпорации

 

15

 

-

 

3

 

Глава 10. Методические основы организации корпоративных лизинговых опера­ций

 

1

 

12

 

1

 

Глава 1 1 . Методические основы организации коммерческих лизинговых операций

 

13

 

8

 

1

 

Выводы по разделу III Заключение Список литературы Приложения

Объем работы составляет 428 страницы, в том числе, 348 страниц основного текста, включая 80 схем,

77 таблиц, 80 страницы приложений, 280 источников литературы.

СОДЕРЖАНИЕ РАБОТЫ

Проблема разработки методологии финансового менеджмента российских финансово-промышленных корпораций в диссертации решается на основе выявленных специфических условий их дея­тельности путем формирования методов рациональных систем управления финансовой деятельностью россий­ских коммерческих корпоративных структур. В диссертационном исследовании специфические условия россий-

12

ской национальной модели корпоративного управления определены через категорию «специфической социаль­ной системы». Данная категория отражает особенности социально-экономической системы России, которая представляет собой сочетание централизованно-административного и рыночного хозяйства.

В процессе идентификации российских корпораций определено представительное множество клас­сов российских коммерческих корпоративных структур и органов их управления, которое позволяет диаг­ностировать многообразие корпоративных образований. Правомерность определения множественности классов российских коммерческих корпоративных структур базируется на тезисе о многоукладное™ отечественной эко­номики и присущих ей способов управления и форм организации бизнеса, которые соответствуют переходному периоду экономики России. Данный подход позволил дать определения и выделить типы и классы современных российских коммерческих корпоративных структур, а также их органов управления (рис.1).

Рис. 1. Структура классификации корпораций и их органов управления.

Корпорация - система хозяйствующих субъектов, имеющая в своем составе ряд финансовых инсти­тутов (финансовая подсистема), которые регулируют внутреннее движение капиталов и обеспечивают по­ступление инвестиций из внешних источников, а также орган управления, перед которым поставлена цель вы­работки стратегии формирования стабильного и платежеспособного сбыта продукции, производимой предпри­ятиями и фирмами (промышленно-торговая подсистема), и взаимоувязки на этой основе их товарных и финансовых потоков.

Типы корпораций: 1) финансово-промышленные группы (ФПГ); 2) финансово-промышленные альянсы (ФПА).

Финансово-промышленный альянс (ФПА) • корпорация, не включенная в реестр финансово-промышленных групп Российской Федерации.

Совокупность типов корпораций определена как финансово-промышленная корпорация, которая представляет собой организационную форму соединения капитала с промышленным производством крупного масштаба. Диагнхтика существующих российских ФПК позволяет концептуально сформировать структуру ФПК и взаимосвязи ее компонент (рис. 2) - финансовой, промышленной и торговой - что дает возможность выделить в составе ФПК две тесно взаимосвязанные подсистемы: кредитно-финансовую и производственно-технологическую (торговую), - где кредитно-финансовая подсистема играет доминирующую роль по отношению к производственно-технологической. Стержнем ФПК, на который «нанизывается» вся организационная структура, является система финансовых инструментов и экономических отношений, возникающих при их использовании. Таким образом, ФПК - это прежде всего инвестиционно-финансовый институт, а не производственно-технологический комплекс. Такой концептуальный подход к формированию структуры ФПК позволяет повысить

13

значимость ФПК как элемента инфраструктуры, обеспечивающего объект вложения капитала, финансовый меха­низм осуществления инвестиций, все расчеты по инвестициям и гарантии надежности вложений.

Рис. 2. Структура ФПК и взаимосвязи ее компонент. Разработанные в диссертации методологические основы проектирования будущей (в том числе

обновленной) ФПК и формирования рациональной структуры ее органов управления включают в себя:

1. Модели бизнеса, представляющие собой средство методического обеспечения: 1) деятельности руко­водства корпорации (П-модели4 (прецедент-модель) - внешняя модель корпорации, которая описывает внешние взаимодействия корпорации с субъектами (в частности, с клиентами, партнерами, финансовыми и государствен­ными учреждениями и т.д.) и отвечает на вопрос, что бизнес должен делать; и 2) сотрудников корпорации (0-модель5 (объект-модель) - внутренняя модель корпорации, или описание построения каждого бизнес-процесса из различных рабочих задач (внутренних процессов) и используемых ресурсов. Отвечает на вопрос, как бизнес ра­ботает, Таким образом, П-модель бизнес-системы представляет собой взгляд извне на бизнес-процессы корпо­рации. Объектные модели дают взгляд на корпорацию изнутри. Кроме того, 0-модели показывают, как прецеден­ты реализуются взаимодействующими объектами.

Система бизнес-моделей позволяет рассматривать корпорацию как объект управления, который может быть спроектирован или перепроектирован в соответствии с инженерными принципами, что позволяет снижать стоимость корпоративных бизнес-процессов, сокращать избыточные внутрифирменные работы, организовывать труд работников более производительно путем улучшения их профессиональной подготовки и повышения ответ­ственности, обеспечивая постоянную адаптацию к изменяющемуся окружению.

Проведенное исследование позволяет сделать вывод о целесообразности формирования триадной мо­дели корпорации, определяющие признаки которой представлены на рис. 3.

2. Методику проектирования будущей корпорации. При формировании основного замысла корпора­ции целесообразно: 1) предварительно определить, на основе каких предприятий (промышленных, торговых, фи-

4 Ойхман Е.Г., Попов Э.В. Реинжиниринг бизнеса: реинжиниринг организаций и информационные технологии. - М.: Финансы и статистика, 1997.

5 Там же,

14

нансово-кредитных учреждений и инвестиционных институтов) будет Армироваться группа, а также используе­мый тип интеграции (вертикальная, горизонтальная, конгломеративная); 2) исходить из общей необходимости такой интеграции участников, при которой были бы созданы реальные механизмы самофинансирования дея­тельности, наращивания инвестиционных ресурсов для создания новых высокоэффективных и конкурентоспо­собных производств.

Признаки классификации

 

Классы моделей

 

Вид деятельности

 

Финансово-экономическая

 

Производственно-технологическая

 

Организационно-коммуникационная

 

Сфера деятельности

 

Внешняя

 

Внутренняя

 

Психолого-информационная

 

Субъекты отношений

 

Клиенты,   хозяйствующие субъекты и прочие органи­зации

 

Штатно- должностные (ролевые)   категории ХС

 

Ролевые категории ХС и сово­купность их корреспондентов внеХС

 

Вид модели

 

Прецедент-модель (П-модель)

 

Объект-модель (0-модель)

 

Информационная модель (И-модель)

 

Рис. 3. Схема триадной модели корпорации.

При принятии решения о целесообразности разработки проекта корпорации и утверждения состава груп­пы разработчиков, проекта и плана ее действий группа приступает к формированию и анализу альтернативных вариантов проектов корпорации. Цель работы - подготовка доклада и проекта окончательного решения инициа­торов создания будущей корпорации по составу учредителей, характеру бизнеса корпорации (номенклатуре реа­лизуемых инвестиционных проектов), содержанию учредительных документов. Содержание работы разработ­ка моделей корпорации для анализа альтернативных вариантов организации самой компании и ее системы управления.

На первом этапе формируется множество допустимых, заданных заказчиками, ограничений операцион­ных схем корпоративного бизнеса (П-моделей). После построения множества допустимых вариантов корпорации вводятся параметры для их сравнительной оценки и отбраковывания менее предпочтительных вариантов. В ре­зультате из множества допустимых получают исходное множество альтернативных вариантов операционных схем корпоративного бизнеса. На втором этапе для каждого альтернативного варианта операционной схемы корпоративного бизнеса строится внутренняя модель корпорации (0-модель), способная схему реализовать. На проектной стадии внутренняя модель корпорации есть описание основных функциональных подразделений взаимодействующих компонентов корпорации и их участия в реализации бизнес-процесса, представленного на операционной схеме. После построения функциональных моделей, агрегированных аналогов 0-моделей корпо­ративного бизнеса, проводится анализ исходных альтернативных вариантов по их эффективности с учетом пред­полагаемой схемы реализации. Количество параметров для сравнения выбирается таким образом, чтобы сокра­тить остающееся множество альтернативных вариантов до 3-х - 5-ти. На третьем этапе производится подго­товка материалов для принятия решения руководством по выбору базового варианта из числа альтернативных, Основой для сравнения служит показатель «доходность/риск». Материалы для принятия решения содержат по­яснения того, каким образом формируются значения показателей доходности и риска бизнеса корпорации для каждого из альтернативных вариантов.

3. Методы проектирования органа управления корпорацией. Входными данными задачи синтеза рациональной структуры органа управления корпорацией являются: 1) состав и взаимосвязи базовых компонен-

15

тов корпорации; 2) состав подразделений обеспечения базовых компонентов корпорации; 3) состав руководства и органов, которые принимают решения, преобразующие бизнес корпорации в целом; 4) цели и вытекающие из них задачи корпорации; 5) требования и ограничения, касающиеся способов достижения стратегических целей корпо­рации; 6) ресурсные ограничения по формированию системы управления. Выходными данными задачи синтеза рациональной структуры органа управления корпорацией являются; структура, задачи и функции подразделений управления корпорацией.

Обеспечение устойчивого развития корпорации предполагает постановку и решение взаимосвязанных за­дач: 1) задачи управления существующей структурой корпорации (прогнозирование условий развития корпора­ции; планирование стратегическое; планирование оперативное; планирование текущее; диагностика; выработка управляющих воздействий; мониторинг; информационное обеспечение; автоматизация информационного обес­печения); 2) задачи управления структурной реорганизацией корпорации.

Класс задач структурной реорганизации корпорации можно разбить на два подкласса: а) задачи ре­организации внешней структуры (макроструктуры) корпорации (изменение состава базовых компонентов корпо­рации путем поглощения, продажи или слияния с другими корпорациями); б) задачи реорганизации внутренней структуры (микроструктуры) корпорации - задачи инжиниринга (реинжиниринга) бизнеса.

Классы задач управления структурной реорганизацией корпорации включают в себя: 1) прогнозиро­вание условий развития корпорации - синтез процессов, определяющих развитие корпорации в будущем, на ос­нове информации об их протекании в прошлом и настоящем; 2) макроинжиниринг - разработка проектов целесо­образного, с точки зрения повышения устойчивости развития, изменения макроструктуры корпорации; 3) инжини­ринг - разработка проектов целесообразной, с точки зрения повышения конкурентоспособности, перестройки кор­порации на основе принципов реинжиниринга бизнеса; 4) мониторинг - сбор информации о состоянии корпорации и окружающей среды.

В практике управления корпорацией возможные способы функциональной классификации перечис­ленных классов задач будут включать в себя: 1) функциональные задачи: а) задачи макроэкономического ана­лиза и синтеза сценариев развития экономики; б) задачи обоснования стратегии развития корпорации; в) задачи диспетчерского управления корпорацией; г) задачи координации и развития информационной поддержки бизнес-процессов управления, и соответствующие им 2) классы задач управления: а) прогнозирование условий разви­тая корпорации, мониторинг окружающей среды; б) макроинжиниринг, инжиниринг, планирование стратегическое; в) планирование оперативное, планирование текущее, диагностика, мониторинг состояния корпорации; г) инфор­мационное обеспечение, автоматизация информационного обеспечения.

С учетом изложенного проектируемая рациональная структура органа управления корпорацией представ­лена на рис.4.

В диссертации подробно излагаются разработанные автором задачи и функции подразделений органа управления корпорацией: а) аппарата руководителя корпорации, включая систему документов по организации планирования деятельности корпорации; б) подразделения экономического анализа; в) подразделения стратегии развития корпорации; г) подразделения диспетчерского управления корпорацией; д) подразделения корпоратив­ной информационной технологии.

16

- информационное взаимодействие подразделений корпорации;    рацией.

Рис. 4. Структура органа управления корпорацией.

4. Концепцию развития корпорации (на примере банковской группы). Основные положения концепции развития корпорации включают в себя: 1) цель - создание надежной инфраструктуры в форме корпорации для устойчивого развития крупномасштабной территориально-распределенной финансовой структуры (банковского холдинга); 2) средства достижения цели - единовременное формирование финансовой, промышленной и тор­говой компоненты корпорации по методу последовательного перехода от одного устойчивого состояния к друго­му, более высокого уровня; 3) критерии достижения цели - мера близости текущего состояния формируемой корпорации к очередному устойчивому состоянию корпорации; 4) задачи, решение которых необходимо для дос­тижения цели: а) отбор из множества претендентов на вступление в банковский холдинг таких претендентов, прием которых не повлечет нарушения устойчивости системы; 6) формирование из множества наиболее крупных (важных) клиентов банков претендентов на вступление в банковский холдинг - исходного варианта корпорации; в) разработка предложений по включению в состав корпорации дополнительных финансово-кредитных организаций (лизинговых и страховых компаний, паевых инвестиционных фондов, инвестиционного банка и т.д.), торговых компаний и посредников, промышленных и прочих фирм; г) разработка предложений по структуре рациональной системы управления корпорацией и функциям ее компонент и подсистем; д) разработка стратегических планов развития корпорации на основании решений, принятых по пунктам в) и г); е) разработка автоматизированной сис­темы управления корпорацией.

Предлагаются следующие пути решения задачи разработки концепции развития корпорации: 1) экс-пертно - эмпирический. Разработка ведется под руководством эксперта, и ее алгоритм формируется путем пролонгации опыта эксперта на прогнозный период; 2) теоретический. Алгоритм решения проблемы формиру­ется в соответствии с методологией исследования операций на основе разработки моделей рассматриваемых объектов и явлений; 3) комбинированный. Предполагает сочетание первых двух методов.

Целесообразным для российских условий, по мнению автора, является комбинированный путь решения проблемы как наиболее гибкий и эффективный. Этот путь предполагает определение теоретическим путем кри­териев устойчивости развития и эффективности деятельности модели корпорации в зависимости от ее масшта­бов, структуры и системы управления. После определения системы критериев для различных классов моделей корпорации предполагается экспертно-эмпирическим путем искать подходящий класс модели корпорации для конкретного случая.

17

Структура концепции развития корпорации и краткая характеристика ее содержания;

А. Концепция формирования финансовой подсистемы корпорации. Разрабатывается схема всех субъектов финансового рынка, являющихся партнерами, дочерними или аффилированными предприятиями бан­ка. На схеме указываются параметры, позволяющие судить о «весе» каждого субъекта в системе, степени его «зависимости» от банка, а также индикаторы интеграции и дезинтеграции каждого субъекта. Отражаются финан­совые субъекты, которые, по мнению руководства, могут рассматриваться в качестве первого эшелона возмож­ной экспансии банка. Рассматриваются схемы интеграции финансовых учреждений, входящих в корпорацию в порядке участия в капитале и на другой основе: например, доверительной, концентрации контроля над ресурса­ми, добровольной централизации управленческих полномочий, коллегиального руководства, децентрализованно­го руководства с обязательными взаимными консультациями дирекций предприятий-участников и т.д.

Б. Концепция формирования исходного прототипа промышленной подсистемы корпорации. Устанавливаются критерии корпоративного клиента для банка. Формируется база знаний по всем корпоративным клиентам. Выбираются системообразующие признаки и по ним проводится классификация базы корпоративных клиентов. Каждый класс позиционируется в региональном, отраслевом или по иному признаку выделенном сег­менте рынка. Анализируются взаимосвязи субъектов внутри каждого класса и вычисляются индексы конкуренто­способности, взаимодополняемости и уникальности продукции каждого субъекта.

В. Концепция формирования целевого прототипа промышленной подсистемы корпорации. По результатам анализа первого прототипа формируется корпоративно ориентированная клиентская политика ФПК. Это политика, направленная на привлечение, в первую очередь, таких клиентов, которые обеспечивают продви­жение от базы корпоративных клиентов банка к банковской группе как одной из форм корпорации. Основным спо­собом формирования целевого прототипа промышленной подсистемы корпорации (ППК) является проведение банком инвестиционной деятельности в интересах своих клиентов.

Г. Концепция формирования структуры корпорации. На основе результатов предыдущих этапов разрабатывается концептуальная схема товарно-денежных потоков в рамках проектируемой корпорации (банков­ской группы), которая включает следующие этапы разработки предложений по: 1) системе гибкого и оперативного управления товарно-денежными потоками на основе расчетов через общий для всех субъектов корпорации банк. Целесообразно введение в обращение векселей корпоративного банка различного номинала; 2) использованию в системе корпорации страховой компании (СК). СК должна обладать возможностями обслуживать страховые ин­тересы всех предприятий и учреждений корпорации; 3) использованию в системе корпорации лизинговой компа­нии (ЛК).

Операционные схемы организации финансового взаимодействия субъектов корпорации являются аналогами прецедент-моделей (П-моделей) бизнес-процессов финансовой подсистемы корпорации. Они предна­значены для: а) согласования точек зрения руководства субъектов, участие которых предполагается в конкрет­ном бизнес-процессе, и рассматриваются как иллюстрации подходов (синтезированных на практике) к построе­нию внешних моделей бизнес-процессов корпораций; б) применения в качестве прототипов и элементов по­строения бизнес-моделей конкретных корпоративных структур.

18

Репрезентативная выборка из множества операционных схем финансового взаимодействия субъектов корпорации в диссертации представлена следующими бизнес-схемами, разбитыми на классы. 1) схемы финан­сового взаимодействия банка и холдинга на основе вексельного обращения; 2) схемы организации финансирова­ния инвестиционных проектов; 3) схемы организации финансового взаимодействия банка и холдинга в экспортно-импортных операциях; 4) схемы организации финансовых операций банка с местными администрациями; 5) ор­ганизация финансовых операций банка с предприятиями.

Таким образом, компоненты методологии финансового менеджмента российских финансово-промышленных корпораций, предложенные в работе, позволяют: 1) определить рациональную форму орга­низации бизнеса коммерческой корпоративной структуры; 2) спроектировать модель будущей корпоративной структуры и оптимизировать ее бизнес-процессы; 3} определить преимущества и недостатки взаимодействия финансовой и промышленно-торговой компонент бизнеса корпорации; 4} разработать проект органа управления корпоративной структуры с учетом ограничений, накладываемых внешней и внутренней средой ее деятельности; 5) сформулировать концепции формирования финансовой подсистемы корпорации, исходного и целевого прото­типов промышленной (торговой) ее подсистем и структуры конкретного корпоративного образования; 6) обеспе­чить рациональное взаимодействие финансовой, промышленной и торговой компонент корпорации для реализа­ции совместных бизнес-процессов; 7) осуществить рациональную интеграцию взаимодействия компонент корпо­ративной структуры для решения задач ее конкурентного развития.

В основу решения проблем методологии банковского финансового менеджмента положена иденти­фикация исследуемой предметной области, т.е. описание употребляемых базовых понятий и определение соот­ношений между ними.

В целях систематизации терминов в работе вводится понятие - «банковская триада» как совокупность банковских продуктов, операций и услуг, которые определены автором следующим образом: 1) банковский про­дукт - конкретный способ, которым банк намерен оказывать свои услуги (регламент взаимодействия его служа­щих с клиентами в процессе их обслуживания, документально оформленная, упорядоченная совокупность пра­вил выполнения операций, комплекс организационных, информационных, финансовых и юридических процедур, объединенных единой технологией обслуживания клиентов), 2) банковская операция - непосредственно прак­тические действия (упорядоченная совокупность действий) работников банка по удовлетворению заявленной клиентом потребности, связанной с его обслуживанием; 3) банковская услуга - итог производительной дея­тельности сотрудников банка как процесса удовлетворения потребностей его клиентов (в кредите, в расчетно-кассовом обслуживании, в гарантиях, в покупке-продаже и хранении ценных бумаг, иностранной валюты и т.д.), результат обслуживания клиентов (выполнения банковских операций).

По степени сложности предлагается различать 3-й класса триад (рис. 6).

Триады

 

Продукты

 

Операции

 

Услуги

 

Элементарные

 

Простые

 

Типовые

 

Массовые

 

Комбинированные

 

Сложные

 

Комплексные

 

Групповые

 

Интегрированные

 

Системные

 

Объединенные в процесс

 

Индивидуальные

 

Рис. 6. Схема классов банковских триад. «Банковские триады» позволяют уточнить содержание банковских технологий обслуживания клиентов и

классифицировать их (технологии). Таким образом, в структуризации предметной области исследования первый

19

шаг - это определение сущности «банковской технологии». Соотношение между понятиями «банковская техноло­гия» и «банковская триада» может быть представлено следующим образом:

Банковская  технология   =  (потребности клиентов +   ->   услуги    =    банковская триада + взаимосвязи обслуживания клиентов продукты + операции)                              между ее элементами

Это соотношение, в свою очередь, позволяет классифицировать банковские технологии аналогично бан­ковским триадам на элементарные, комбинированные и интегрированные. Объектом реинжиниринга являются комбинированные и интегрированные банковские технологии обслуживания клиентов.

В работе выявлены и обоснованы базовые принципы функционирования и развития коммерческого банка. К числу таких принципов автором отнесены: 1) принцип партнерства банка и клиента; 2) принцип реинжи­ниринга технологического уклада; 3) принцип развития интеллектуального потенциала; 4) принцип общеэкономи­ческой устойчивости.

1. Принцип партнерства банка и клиента. Установление отношений партнерства с клиентом являет­ся важным элементом стратегии коммерческих банков и обуславливается: 1) совпадением интересов банка и клиента; 2) способностью банка удовлетворять финансовые интересы клиента; 3) положительными эффектами тесного сотрудничества клиента с банком.

Содержание данного принципа заключается в разработке процессов, обеспечивающих решение задач: 1) для клиента: минимизация стоимости обслуживания, по сравнению с усредненной стоимостью обслуживания в группе равнозначных банков, и повышение плановой прибыли путем дополнительной оптимизации его финансо­вого плана и денежного оборота за счет использования банковских продуктов и услуг; 2) для банка: увеличение объема продаж банковских продуктов и услуг; структуризация клиентской базы и диверсификация банковских рисков.

В работе подробно освещены факторы, обуславливающие совпадение интересов банка и клиента, обос­нованы и аргументированы способы удовлетворения финансовых интересов клиента коммерческим банком и положительные эффекты тесного сотрудничества клиента с банком.

2. Принцип реинжиниринга технологического уклада. Суть принципа заключается в реинжиниринге отдельных процессов и применении принципов реинжиниринга для устранения наиболее существенных недос­татков иерархических моделей систем управления банком: а) производство только стандартных банковских услуг и продуктов; б) ориентация только на ценовую конкуренцию; в) расчет на использование действующих технологий и сложившегося рынка и т.д. Эти недостатки могут быть устранены посредством применения реинжиниринга бан­ковского бизнеса, в основе реализации которого лежит внедрение бизнес-процессной структуры управления бан­ком, которая предполагает описание основных бизнес-процессов (процессов, приносящих добавочную стоимость) банка и формирование автономных бизнес-групп для выполнения всего цикла работ, предусмотренных планом реализации бизнес-процесса, и организацию взаимодействия между бизнес-группами. Реализация данного под­хода происходит путем постоянного обогащения существующего технологического уклада новыми параллель­ными технологиями (которые параллельны существующему банковскому технологическому укладу), разраба­тываемыми в банке в порядке инноваций. Параллельные технологии как более прогрессивные, перспективные могут и должны постепенно вытеснять теряющий конкурентоспособность действующий технологический уклад

20 без его радикального нарушения.

Решением данной задачи можно считать дополнение базовых принципов, например, организации обслу­живания клиентов (проведение операций, удовлетворяющих отдельные их потребности в ходе обращения де­нежных средств) принципами, ориентированными на процессы, т.е. на удовлетворение потребностей клиентов в рациональной банковской технологии комплексного обеспечения обращения их денежных средств в течение оп­ределенного договором периода.

В диссертации выявлены недостатки существующих структур управления российских банков и разрабо­тана система мер по их устранению на основе реинжиниринга, что позволяет в рамках старой структуры управ­ления предложить систему мероприятий, которая отражает практически все принципы реинжиниринга. Это явля­ется достаточным основанием чтобы назвать эту систему мероприятий концепцией эволюционного реинжи­ниринга банка. Данная концепция создает конструктивную основу для значительных преобразований банка, по­следствия которых, тем не менее, необходимо оценить до начала реализации соответствующей программы.

3. Принцип развития интеллектуального потенциала. Интеллектуальный потенциал банка опре­деляется как гипотетическая мера профессиональных знаний, опыта и умений менеджеров банка. Сущность принципа развития интеллектуального потенциала заключается в невозможности восполнения или замещения недостатка профессиональных знаний, опыта и умений другими факторами при выработке рациональных реше­ний в процессе управления банковской деятельностью.

Процесс снижения интеллектуального потенциала банка предопределяет снижение степени рациональ­ности и обоснованности принимаемых решений, что проявляется в: а) неверных прогнозах тенденций развития рынка и банковской сферы; б) неоправданных рисках при кредитовании клиентов и инвестировании; в) наруше­ниях законодательных норм и требований Банка России; г) повторении банком собственных ошибок или общеиз­вестных ошибок других банков и т.д.

Решающими для повышения интеллектуального потенциала банка являются следующие факторы, ком­плексно учитывающие системы: 1) повышения квалификации кадров; 2} отбора новых сотрудников; 3) накопле­ния знаний, умений, навыков, опыта, их сохранения и включения в интеллектуальный багаж всех сотрудников банка.

В диссертации последовательно рассмотрены все перечисленные факторы. Следует также иметь в виду, что разработка и внедрение системы управления развитием интеллектуального потенциала банка - это ком­плексная задача, затрагивающая вопросы его финансового, организационно-технологического и кадрового ме­неджмента.

4. Принцип общеэкономической устойчивости. Проблема устойчивости, весьма острая и насущная для практики отечественных банков, порождена неустойчивостью, нестабильностью экономики страны в целом, и прежде всего ее реального сектора. Другими словами, «устойчивость банка» как категория выражает состояние кредитной организации в условиях существующей экономической среды и во многом определяется стабильно­стью последней. Поэтому под категорией общеэкономической устойчивости коммерческого банка понима­ется достижение им равновесного состояния на каждый конкретный момент времени, которое осуществляется за счет саморегулирования банком собственной деятельности, связанной с решением задач адаптации к внешним и

21

внутренним условиям функционирования банка, которые включают, наряду с интересами собственников банка и его клиентов, цели развития экономики в целом. Под принципом общеэкономической устойчивости ком­мерческого банка понимается разработка и организация процессов, обеспечивающих управление совокупно­стью организационно-технологических параметров устойчивости банка. Данный принцип основывается на системно-ситуационном внутрибанковском саморегулировании и постоянной адаптации организационно-технологических параметров устойчивости банка к требованиям его внешней среды.

Исходя из комплексного подхода к анализу факторов, влияющих на устойчивое функционирование ком­мерческих банков, предлагается группировка блоков организационно-технологического управления устойчиво­стью коммерческого банка, которая приведена на рис. 7.

Вид устойчивости

 

Организационно-технологические параметры управления устойчивостью

 

Финансовая

 

Программно-целевое    управ­ление банком на основе фи­нансово-экономических   нор­мативов деятельности банка (внешних и внутренних), про­граммирование       стратегий деятельности банка.

 

Мониторинг    и    анализ деятельности  банка  на основе балансовых урав­нений,    идентификация рисков,   присущих   бан­ковской деятельности.

 

Текущая оценка экономических выгод,               операционно-стоимостной  анализ  банка  и трансфертное ценообразование

 

Организационная

 

Планирование   деятельности банка:    бизнес-стратегии    и бизнес-планирование подраз­делений банка.

 

Организационное      по­строение банка (линей­ная,  дивизионная,  мат­ричная структура; ориен­тация на услугу/ клиента/ территорию)

 

Развитие     интеллектуального потенциала и управление чело­веческим   капиталом:   мотива­ция, материальное стимулиро­вание, раскрытие инновацион­ного потенциала.

 

Функциональная

 

Специализация банка.

 

Универсализация банка.

 

Коммерческая

 

Продуктовая политика банка и функционально-технологическая    поддержка продуктового ряда банка

 

Проблемно-ориентированный менеджмент клиентуры банка и его развитие в инновационное направление деятельности банка на основе индивидуальных потребностей клиентов (рынка)

 

Капитальная

 

Кредитно-инвестиционная политика банка

 

Эмиссионно-фондовая политика банка

 

Рис. 7. Схема блоков организационно-технологического управления устойчивостью коммерческого банка.

Данная группировка является демонстрацией решения задач управления общеэкономической устойчиво­стью банка на основе системы организационно- и функционально-технологических параметров функционирова­ния банка. Такой подход обеспечивает практическую реализацию системы отношений по управлению общеэко­номической устойчивостью банка на основе совокупности организационно-технологических, функционально-технологических и аналитических регламентов (правил, порядков, процедур, инструкций и т.д.).

Далее в работе представлен инструментарий управления финансовой стороной деятельности бан­ка, позволяющий практически реализовать эти базовые принципы. Разработанные подходы включают в себя:

1. Классификацию управленческих задач банка. С точки зрения иерархии органов управления банком предлагается различать три уровня: 1-й уровень - командный (совет директоров, правление, комитеты, аппара­ты советников, управление делами, общий отдел); 2-й уровень - штабной (функционально-штабные подразде­ления: казначейство, управления валютное, фондовое, корреспондентских отношений, регионального развития и т.д.); 3-й уровень -линейный (линейно-функциональные подразделения головной конторы банка, дочерних бан­ков, филиалов с функциями кредитования, расчетно-кассового, депозитного обслуживания, обмена валюты и

22

т.д.).

На первом уровне готовятся, принимаются, доводятся до исполнителей стратегические и оперативные решения, с помощью которых осуществляется управление деятельностью банка, и организуется контроль их ис­полнения. Результаты первого уровня управления практически полностью ориентированы на высшее звено руко­водства банка и отвечают программным целям в части привлечения и размещения ресурсов с учетом заданных ограничений. Ориентиры и показатели, выработанные на этом уровне управления, используются в качестве обобщенных требований или принципиальных ограничений к последующим плановым решениям.

На втором уровне решаются следующие классы задач: а) обоснование рациональности проектов стра­тегических решений, подготавливаемых для рассмотрения руководством; б) логико-аналитическое и информаци­онное обеспечение деятельности органов командного уровня; в) управление развитием функционально-штабных и линейно-функциональных подразделений; г) минимизация финансовых рисков банка; д) трансфертное ценооб­разование в банке; е) операционно-стоимостной анализ деятельности подразделений банка и их услуг. Результа­ты решения задач второго уровня управления используются в качестве системы обобщенных требований к по­следующему уровню управления.

На третьем уровне решаются задачи оптимизации бизнес-операций банка по критерию «доход­ность/риск».

2. Модели балансовых уравнений. Решение перечисленных выше классов управленческих задач пред­полагает наличие соответствующего научно-методического инструментария, позволяющего анализировать и оценивать различные стороны деятельности банка. Разработанный методический инструментарий основан на анализе следующих моделей финансовой деятельности коммерческого банка:

1) капитальное уравнение баланса: Собственный капитал = Активы - Платные пассивы. Данное урав­нение целесообразно использовать для внутреннего анализа банка, т.е. оценки умения управлять совокупным капиталом банка с позиций приращения собственного капитала. При анализе деятельности коммерческого бан­ка оно может использоваться как итоговый анализ эффективности деятельности банка по приращению собст­венного капитала, выявлению резервов повышения доходности (управление издержками банка);

2) модифицированное балансовое уравнение: Активы = Пассивы. Главная цель модели анализа -оценить эффективность (квалифицированность) использования имеющихся в распоряжении банка пассивов, а также выявить различные стороны финансового состояния банка с позиции сбалансированности между при­быльностью и ликвидностью. При анализе деятельности банка оно применимо как инструмент оперативного анализа для оценки соблюдения заданных пропорций, связанных с оптимизацией банковского портфеля (сба­лансированность прибыльности и ликвидности).

3) основное балансовое уравнение: Активы = Собственный капитал + Платные пассивы. В основе дан­ного балансового уравнения лежит принцип владения и распоряжения всеми активами, принадлежащими анали­зируемому банку. Наиболее приемлемое направление использования модели анализа по данному балансовому обобщению - предварительный анализ для выявления возможности осуществления каких-либо операций, на­пример, оценки возможностей капитальной базы банка по привлечению и размещению ресурсов, а также для оценки деловой активности, ликвидности, финансовой устойчивости и эффективности его управления.

23

4) уравнение динамического бухгалтерского баланса. Ма основе унифицированного уравнения ди­намического бухгалтерского баланса - счет прибылей и убытков - проводится факторный анализ прибыльности банковской деятельности. При анализе банковской деятельности это уравнение используется как анализ ее фи­нансовой результативности.

В зависимости от поставленной задачи в области анализа банка необходимо выбирать конкретную мо­дель, наилучшим образом отвечающую выполняемым функциям. В диссертации разработаны агрегация баланса банка для целей балансовых уравнений и приведены методики анализа этих уравнений.

3. Методики оценки эффективности деятельности банка. Методическое обеспечение оценки эф­фективности деятельности банка рассматривается в работе в разрезе классов аналитических задач, связанных с управлением банком и моделей балансовых уравнений, имеет алгоритмы для автоматизации и сопровождается практическими расчетами. Ниже излагаются основные положения разработанного методического обеспечения оценки эффективности деятельности банка.

А) Капитальное уравнение:

1) факторный анализ экономической отдачи собственного капитала. Определение влияния фак­торов на результирующий факторный признак - экономическая отдача собственного капитала - и выявление тога, какой именно из нижеприведенных факторов привел к изменению экономической отдачи собственного капитала:

а) изменение размеров прибыльности или эффективность управления налогами; б) маржа прибыли или эффек­тивность управления расходами; в) изменение эффективности управления активами; г) изменение финансовой структуры капитала банка, т.е. управление ресурсами;

2) мультипликативный эффект капитала. Мультипликативный эффект капитала позволяет опреде­лить: а) качество исходящих и входящих финансовых процентных потоков, или степень эффективности управле­ния спрэдом (управление разницей между процентными ставками по размещению активов и привлечению плат­ных денежных ресурсов); б) эффективность структуры собственного и заемного капитала банка;

3) оценка добавленной стоимости. Ма основе оценки добавленной стоимости акцентируется внима­ние управления деловым оборотом банка на критических проблемах размещения и управления общим капиталом банка: а) управление нормой прибыли на капитал, которая включает в себя основные параметры, определяющие эффективность финансовых потоков банка (доходность активов, маржа прибыли и мультипликатор капитала); б) реструктуризация активов и пассивов по объемам и стоимости исходящих и входящих потоков денежных средств.

Б) Уравнение динамического бухгалтерского баланса:

1) факторный анализ динамики и структуры нормы прибыли на капитал. При сравнении измене­ний параметров, входящих в состав формулы расчета нормы прибыли на капитал, по структуре изменений (вер­тикальный анализ) и в динамике (горизонтальный анализ), выясняется, за счет каких факторов изменялся ре­зультирующий факторный признак - норма прибыли на капитал - и какой именно из нижеприведенных факторов привел к изменению соотношения прибыли на капитал: а) изменение размеров прибыли на каждый рубль дохода;

б) изменение уровня эффективности совокупных активов; в) изменение финансовой структуры капитала банка;

2) факторный анализ прибыли. Определение влияния следующих факторов: а) изменения размера собственного капитала; б) изменения маржи прибыли; в) изменения уровня эффективности использования акти-

24

bob; г) изменения уровня мультипликатора капитала, - на общий финансовый результат деятельности банка. В) Класс задач трансфертного (внутрибанковского) ценообразования:

1) методика трансфертного ценообразования. Внутрибанковское трансфертное ценообразование осуществляется путем регулирования операций банка, планируемых на ближайшую перспективу, и ежедневного перераспределения имеющихся финансовых ресурсов с учетом требований оперативных бизнес-планов продук­товых (линейно-функциональных) подразделений банка. Развитие этого уровня планирования предполагает опе­ративное планирование (регулирование) состава и структуры (объем, стоимость, срок) текущих финансовых опе­раций с учетом их соответствия стратегическим целям и задачам банка. Цель методики - определение мини­мально необходимых объемов и динамики привлечения и размещения ресурсов на заданном интервале плани­рования;

2) оценка финансовой прочности банка. Расчет значения минимально необходимой доходной маржи банка, т.е. разрыва в ставках по активным и пассивным операциям, который дает возможность банку покрыть необходимые расходы, но не приносит прибыли;

3) методика расчета спрэда. Методика предназначена для оценки решений по общебанковскому управлению процентной маржей и процентным риском за счет регулирования внутрибанковских цен на денежные ресурсы в зависимости от изменения внешних условий на денежном рынке, а также распределения совместных банковских издержек по активным и пассивным операциям банка. Управление осуществляется путем изменения внутрибанковских цен на перевод денежных средств (покупку и продажу денежных ресурсов внутри банка).

Г) Класс задач операционно-стоимостного анализа деятельности подразделений и их услуг:

1) методика операционно-стоимостного анализа банковских подразделений и услуг. Операцион-но-стоимостной анализ - это анализ информации, содержащей сроки, суммы (объемы привлеченных и разме­щенных ресурсов), условия выплаты процентов, а также непроцентные затраты банка, цели этих затрат и время их проведения. Анализ проводится с точки зрения эффективности работы подразделений и сравнительной при-быльности/затратности каждой операции. Цель анализа - обеспечение подготовки и принятия решений, направ­ленных на повышение результативности управления финансовой деятельностью банка, на основе оценок затрат по проведению отдельных видов банковских операций и затрат подразделений банка;

2) методика управления гэпом. Ситуационное исследование результатов операционно-стоимостного анализа. На основе методики ситуационного управления гэпом возможно: а) поддерживать диверсифицирован­ный по ставкам, срокам, направлениям вложений портфель активов; б) разработать специальные планы опера­ций по каждой категории активов и пассивов для каждого периода делового цикла, т.е. решить, что делать с раз­ными активами и пассивами при определенном (данном, прогнозируемом) уровне процентных ставок и измене­нии трендов движения ставок.

В рамках разработанных механизмов организации партнерских отношений банка и клиента, сущ­ность которых заключается в деятельности банка по глубокому изучению существующих и потенциальных проблем каждого клиента и в предоставлении клиенту более прибыльных, по сравнению с известными ему спо­собами, методов их решения, разработана технология установления партнерских отношений клиента и банка.

1. Установление партнерских отношений в общем случае представляет собой процесс поэтапного

25

согласования финансовых интересов клиента и банка в условиях наличия у банка конкурентов. Наличие конку­рентов в данном случае означает, что стратегия клиента состоит в последовательном отказе от взаимодействия с банками, чей набор услуг, формы и условия их предоставления его не удовлетворяют.

На первом этапе клиент предоставляет максимально широкому кругу банков - возможных партнеров -информацию, необходимую для выработки совместной концепции партнерских отношений. На этом этапе цель банка будет заключаться в том, чтобы предложить такую концепцию отношений с клиентом, которая или отсекает конкурентов, или позволяет попасть в число потенциальных партнеров, выбираемых клиентом для дальнейшего анализа.

На втором этапе клиент дает отобранным им банкам - потенциальным партнерам - дополнительную информацию, необходимую для разработки ими разных вариантов программы партнерства. На этом этапе цель банка состоит в том, чтобы представить такую программу партнерских отношений, которая позволит попасть в круг альтернативных потенциальных партнеров, т.е. партнеров, представивших приемлемые для клиента усло­вия его обслуживания, но различные по стоимости.

На третьем этапе клиент прорабатывает альтернативные проекты банков, в результате чего он дол­жен принять окончательное решение - выбрать своего партнера. На этом этапе задача банка - заключить договор с клиентом на максимально выгодных для банка условиях при выработанных ограничениях.

На четвертом этапе банк формирует регламент и технологический уклад индивидуального обслужи­вания клиента - партнера. При этом исходными данными для решения соответствующих задач являются: 1) сово­купность операций всех подразделений банка, планируемых для клиента на прогнозный период; графики незави­симого обслуживания клиента каждым подразделением и усредненные оценки затрат времени клиента на взаи­модействие с банком; 2) оценка финансового риска банка из-за нескоординированности действий при обслужива­нии клиента разными подразделениями.

После того, как принято принципиальное решение об установлении партнерских отношений и о практиче­ской разработке соответствующего договора, решаются следующие задачи; 1) разработка и оформление необхо­димых правил, процедур и регламентов для сотрудников банка; 2) разработка тарифных ставок за проведение конкретных банковских операций, которые будут применяться в рамках схемы; 3) разработка процедур взаимо­действия между подразделениями банка, при необходимости создание отдельной рабочей группы, определение порядка обучения сотрудников.

Описанная процедура применяется как при разработке новых, так и при модификации действующих биз­нес-схем решения финансовых проблем клиента.

2. Бизнес-диагностика проблемного клиента банка. Бизнес-диагностика клиента банка - деятель­ность сотрудников банка, которая включает в себя качественную экспресс-оценку и анализ текущей производст­венно-хозяйственной ситуации клиента, оценку внешней и внутренней среды его деятельности и финансового состояния для формирования концепции бизнес-плана и проекта финансового менеджмента (рис.9). Ее отличие от аудита хозяйственной деятельности предприятия заключается в целевой установке, которая отражает интере­сы банка.

26

Проблемным для банка является клиент, привлекающий сотрудников банка для решения своих финан­совых проблем. В отечественных условиях коммерческие банки в той или иной степени являются «лоцманами» для предприятий реального сектора, желающих научиться эффективно действовать в кардинально изменивших­ся обстоятельствах. Практически это означает, что банкам приходится заниматься разработкой проектов банков­ского обслуживания своих проблемных клиентов и организационно-технологических схем их реализации.

Концепция бизнес-плана БОПК

Рис. 9. Структура бизнес-диагностики клиента. Бизнес-диагностика призвана выявить степень рациональности деятельности клиента. При этом

банк может опираться на следующие признаки ее рациональности: 1) рыночный - действия клиента рацио­нальны, если направлены на достижение таких целей, как конкурентоспособность его товаров (работ, услуг), по­вышение их потребительских качеств и товарной привлекательности; 2) экономический - действия клиента ра­циональны, если направлены на рост акционерного (паевого) капитала и доходов собственников; 3) социальный - действия клиента рациональны, если направлены на сохранение благоприятного социального климата на фир­ме (рост заработной платы, оптимизация ее выплат, рост фондов потребления и т.п.)

Разработанная в диссертации бизнес-диагностика проблемного клиента банка включает в себя: 1) мето­дики маркетинговой оценки клиента и экспертной оценки надежности бизнеса клиента; 2) методы оценки финан­сового состояния и качества контроллинга клиента: а) коэффициентный анализ (показатели оборачиваемости средств клиента и деловой активности клиента, прогноз движения денежных средств клиента); б) экспертные ре­комендации по правилам качественной оценки потенциала бизнеса и менеджмента клиента на основе рабочего баланса; в) методику расчета рабочих инвестиций клиента; г) предварительную оценку качества контроллинга клиента; д) методику внешнего контроллинга клиента.

3. Организация обслуживания проблемного клиента. Технология банковского обслуживания про­блемного клиента (БОПК) включает в себя следующие шаги: 1) разработку концепции удовлетворения заявлен­ной потребности клиента, на основе которой ставится задача создания нового или модернизации существующего банковского продукта; 2) бизнес-диагностику и оценку бизнес-потенциала клиента на основе данных об экономи­ческих и маркетинговых возможностях; 3) оценку потенциально возможных денежных потоков клиента для фор­мирования концептуальной модели будущего банковского продукта; 4) оценку влияния возможных негативных последствий проекта БОПК на критические финансово-экономические параметры банка; 5) создание проекта тех­нологии БОПК. На этом шаге определяются экономическое содержание предполагаемого совместного бизнеса банка и клиента, точки соприкосновения их интересов. При недостаточности информации для построения кон­цепции проекта необходимо вернуться к шагу (2) и провести дополнительные исследования, а затем повторить

27

последующие шаги; 6) проверку совместимости проектируемой технологии БОПК с реально действующим бан­ковским технологическим укладом (совокупность банковских порядков, правил, процедур, регламентов), В случае получения результата, недопустимо ухудшающего технологический уклад банка, необходимо либо вернуться к предыдущим шагам для внесения необходимых изменений, либо прервать работу над проектом. При указанной проверке необходимо учитывать: а) технические и процедурные возможности банка; б) возможности корректи­ровки проектируемой технологии БОПК в рамках существующего технологического уклада банка или конкретного регламента; в) следующие ограничения; потребности проблемного клиента не должны противоречить миссии и стратегии банка; г) параметры проектируемой технологии БОПК не должны ухудшать результативность ценовой и тарифной политики банка; 7) имитацию реализации проектируемой технологии БОПК с целью определить взаи­мосвязи и взаимозависимости банковских подразделений, обеспечивающих комплексное обслуживание клиента. Если на этом этапе возникают трудности, то необходимо вернуться к шагу (6) и попытаться скорректировать про­ектируемую технологию БОПК; 8) создание программно-целевой рабочей группы реализаторов технологии БОПК с распределением функций между ее членами; 9) запуск технологии, контроль и регулирование процесса обслу­живания клиента и внесение необходимых изменений в принятую к реализации технологию БОПК; 10) корректи­ровку технологии на следующий плановый период взаимодействия с клиентом; 11) оценку целесообразности прекращения обслуживания клиента в соответствии с разработанной для него технологией в случае изменений рыночной среды и резкого возрастания вероятности убытков от не предвиденных при разработке технологии рис­ков.

Данная методика служит ориентиром при разработке алгоритма функционирования рабочей группы в процессе освоения и реализации конкретной технологии БОПК.

Реализация технологии БОПК предполагает определенную организационную новацию, а именно созда­ние программно-целевой группы. Она представляет собой базовый элемент новой фунукционально-структурной организации банка, в деятельности которой производственные задачи (обеспечение рационального баланса между прибыльностью и ликвидностью банка) увязаны с задачами удовлетворения потребностей клиен­тов. Программно-целевая группа - это по, сути, внутрибанковская структура, реализующая «параллельные техно­логии» управления денежными средствами клиентов.

Взаимодействие других подразделений банка с данной группой и ее клиентами осуществляется следую­щим образом (на примере разработанной технологии гибкого депозитного счета): а) отвечающее за это направ­ление работы банка подразделение проводит всестороннее маркетинговое исследование и рекламную кампанию применительно к конкретной банковской технологии; б) ценообразование (процентные ставки по гибкому депо­зитному счету) ведут программно-целевая группа, подразделения аналитической поддержки и информации и рекламы; в) депозитное подразделение ведет реестр клиентов - депозиторов и учитывает суммы, внесенные ими на гибкие депозитные счета; г) операционное подразделение технически обслуживает счета клиентов и операции перевода средств на основании распоряжений клиентов; д) подразделение бухгалтерского учета принимает сводные отчеты о состоянии счетов и начислении по ним процентов, а также проводит внеплановые аудиторские проверки группы; е) юридическое подразделение контролирует заключение договоров с клиентами - получателя­ми данной услуги.

28

При этом сама программно-целевая группа, обслуживающая клиентов с гибкими депозитными счетами, решает следующие задачи: 1) обеспечение функциональных взаимосвязей между подразделениями банка, кото­рые по своим узкоспециализированным направлениям деятельности обеспечивают оказание клиентам данной услуги; 2) снижение сроков прохождения документов и тем самым более качественное и быстрое обслуживание клиентов; 3} концентрация всей входящей и исходящей информации в одной группе, члены которой непосредст­венно отвечают за предоставление данной услуги; 4) оперативное планирование портфелей привлеченных ре­сурсов по срокам, объемам и стоимости для активных операций банка; 5) обработка динамических рядов гибких депозитных счетов для подготовки прогнозов состояния привлеченных ресурсов; 6) оперативный контроль откры­тия, ведения и закрытия гибких депозитных счетов, соблюдения графиков снятия и довнесения сумм, начисления процентного дохода, штрафных санкций; 7) привлечение новых клиентов на обслуживание по данной схеме.

В настоящее время в России созданы как объективные, так и субъективные предпосылки для стимулиро­вания роста инвестиций - непременного условия развития рыночной экономики. Это предопределяет дальнейшее повышение роли лизинга как эффективного инструмента развития инвестиционной деятельности ФПК и актуаль­ность работ, направленных на создание предпосылок рациональной организации деятельности лизинговых компаний.

К числу базовых в методологии финансового лизинга оборудования относятся следующие понятия.

Лизинговая операция (ПО) - совокупность действий участников лизинговой деятельности, направлен­ных на установление, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей в отношении предмета ли­зинга. Она включает следующие этапы: А) подготовительный- 1) контакты с клиентом по инициированию и/или рассмотрению лизинговой заявки (ЛЗ); 2) предварительная экспертиза ЛЗ; 3) бизнес-диагностика лизинга-заявителя в интересах оценки его рейтинга в совокупности потенциальных клиентов банка по услугам лизинга и оценка рисков банка в случае их предоставления; 4) оценка целесообразности разработки лизингового проекта, включающая оценку объекта лизинга и предполагаемых видов обеспечения гарантий; 5) разработка и экспертная оценка лизингового проекта как основы формирования доклада рабочей группе лизингового подразделения (ЛП) для принятия решения на проведение организационного этапа ЛО; 6) формирование исходных данных для про­ведения организационного этапа, включающих принятые при разработки лизингового проекта параметры про­гнозного развития экономической ситуации на период длительности лизинговой операции; Б) организационный -1) разработка детального плана взаимодействия участников данного и следующих этапов лизинговой операции; 2) проведение различных видов экспертизы для обоснования рациональности этого плана; 3) проведение работы по согласованию интересов участников лизинговой сделки и формированию соответствующего достигнутому компромиссу пакета договоров; В) управленческий - этап динамического контроля со стороны ЛП выполнения другими участниками договорных обязательств и разработки, в случае необходимости, предложений по коррек­тировке договоров или прекращению их действия тем или иным способом; Г) заключительный - этап опреде­ления дальнейших взаимоотношений лизингодателя с лизингополучателем и выполнения последних мероприя­тий, предусмотренных договором лизинга.

В процессе управления ЛО выделенные выше этапы последовательно обеспечивают достижение целей операции: 1) разрешения рисков лизингового проекта; 2) определения эффективности лизингового проекта и его

29

приемлемости для лизингодателя; 3) выполнения лизинговой операции; 4) завершения (выхода, прерывания) лизинговой операции.

Лизинговый проект - оформленные по установленному регламенту результаты логико-аналитического и финансово-экономического анализа всей информации, имеющей отношение к возможности и целесообразности для лизингодателя удовлетворения запроса клиента по заявке на предоставление имущества (оборудования) в лизинг.

План реализации лизингового проекта - система согласованных по целям, месту и времени меро­приятий, направленных на решение поставленной в рамках лизингового проекта задачи, которая юридически за­крепляется системой договоров по лизинговой сделке.

Бизнес-диагностика лизингозаявителя - оценка ретроспективной и текущей производственно-хозяйственной ситуации и финансового состояния лизингозаявителя с учетом специфики развития внешней сре­ды и внутренней организации его деятельности в интересах обоснования целесообразности начала разработки лизингового проекта или отказа от дальнейших работ по лизинговой заявке. Центральной задачей бизнес-диагностики лизингозаявителя является оценка возможности успешного завершения лизинговой сделки и суммы неустойки, достаточно близкой к размеру дохода лизингодателя в любой из возможных моментов нарушения ус­ловий договора лизингополучателем.

Лизинговый меморандум - доклад с обоснованием целесообразного варианта решения по дальнейшей судьбе лизингового проекта. Множество возможных вариантов содержит следующие три решения: 1) провести детальную экспертизу и подготовить необходимую совокупность договоров по предполагаемой в проекте лизин­говой сделке; 2) провести доработку лизингового проекта; 3) прекратить дальнейшие работы по лизинговой заяв­ке.

Автором впервые введено понятие «корпоративного лизинга», которое имманентно присуще деятель­ности ФПК. Целесообразность такой классификации (см. табл.3) подтверждается практической деятельностью в области финансового обеспечения бизнеса корпорации.

Таблица 3. Признаки корпоративного и коммерческого лизинга.

Признаки

 

Виды лизинга

 

Корпоративный лизинг

 

Коммерческий лизинг

 

Цель

 

Ускорение процесса реинвестирования средств в предприятиях корпорации.

 

Повышение уровня доходов лизингодателя.

 

Критерий достижения цели

 

Стоимость потока инвестиций за оцени­ваемый период времени.

 

Объем прибыли лизинговых сделок.

 

Способ достижения цели

 

Максимизация нормы амортизации обо­рудования, поставленного по лизингу.

 

Максимизация ожидаемой прибыли для условий, диктуемых рынком.

 

Главное   условие   предос­тавления лизинговых услуг

 

Соответствие оборудования критериям лизингуемости.

 

Конкурентоспособность лизингового про­екта по критерию «доходность/риск».

 

Критерий    рациональности схемы лизинговых платежей

 

Минимальный срок выплаты лизинговых платежей.

 

Баланс интересов лизингодателя и лизин­гополучателя с учетом рыночной конъ­юнктуры.

 

Введение определений двух видов лизинга - корпоративного и коммерческого - позволяет с новой точ­ки зрения систематизировать имеющиеся разработки по методическим основам организации лизинговой дея­тельности в ФПК, поскольку понятия корпоративного и коммерческого лизинга идентифицируют две существенно

30

различные сферы корпоративной лизинговой деятельности. Отличие по целям и приемлемым способам их дос­тижения обусловливает специфику этих сфер деятельности, что является принципиальным при разработке сис­темы управления лизинговой деятельностью корпорации. Специфика корпоративного лизинга состоит в том, что он создает дополнительную нагрузку на капитальную базу корпорации, поэтому проекты корпоративного лизинга являются необходимым дополнением к коммерческому лизингу корпоративной лизинговой компании или необхо­димым условием для осуществления ее деятельности, имеющей общую коммерческую направленность.

Концепция разработки системы управления лизинговой деятельностью корпорации. Идея раз­работки системы управления лизинговой деятельностью в корпорации заключается в формировании холдинга лизинговых компаний корпорации (ХЛКК}, то есть в построении системы корпоративных отношений между головной и дочерними лизинговыми компаниями корпорации и лизингового подразделения корпоративного банка в целях концентрации финансовых ресурсов и консолидации лизингового бизнеса в интересах корпорации. Кон­кретное воплощение этой идеи реализуется в положении об организационной структуре ХЛКК - документе (разделе документа), содержащем описание подразделений материнской (головной) лизинговой компании (ЛК), дочерних ЛК и аффилированных ЛК, состав руководящих органов, функции и задачи подразделений на момент формирования ХЛКК и принципы их развития при расширении масштабов лизинговой деятельности.

Концептуальные положения по формированию организационной структуры холдинга лизинго­вых компаний корпорации. В состав ХЛКК входят головная корпоративная лизинговая компания (ГКЛК) с сетью дочерних лизинговых компаний и подразделение банка, ответственное за проведение лизинговых операций - ли­зинговое подразделение корпоративного банка (ЛПКБ). Структура органов управления лизинговой деятельностью корпорации представлена на рис. 10.

Рис. 10. Структура органов управления лизинговой деятельностью корпорации.

При обосновании предложений по структуре органа управления деятельностью ХЛКК целесообразно ис­ходить из следующих принципов построения рациональной структуры органа управления бизнес-процессом (Таблица 4).

Базовой компонентой формирования организационной структуры ХЛКК является договорное распреде­ление функций между головной корпоративной лизинговой компанией (ГКЛК) и ЛПКБ. В диссертации определено распределение обязанностей между ГКЛК и ЛПКБ для разработки такого договора.

31

Целесообразность предлагаемой организационной структуры ХЛКК обусловлена: а) возможностями реализации перечисленных принципов (см. табл.4); б) дополнительными возможностями развития лизинга, кото­рые появляются при совместной работе банка и лизинговой компании, а также цепями лизинговой деятельно­сти, к которым в современных условиях можно отнести: 1) организацию технико-технологического перевооруже­ния предприятий корпорации на базе операций финансового лизинга; 2) вывод основных средств из-под юрис­дикции предприятий корпорации на баланс ГКЛК и её дочерних лизинговых компаний; 3) максимизацию зоны кон­троля над промышленными предприятиями, являющимися поставщиками или потребителями продукции пред­приятий корпорации; 4) адаптацию корпорации к изменяющимся экономическим, технологическим, законодатель­ным и конкурентным условиям, - и задачами, которые должны решать лизинговые структуры корпорации для достижения поставленных целей корпоративного лизинга: 1) концентрация права собственности на основные фонды (оборудование по капитальному строительству и оборудование, не входящее в сметы строек) промышленных предприятий корпорации; 2) обеспечение эффективного контроля за движением основных средств предприятий корпорации; 3) установление частичного контроля за сбытом продукции промышленных предприятий корпорации через механизм компенсационного лизинга; 4) оптимизация налоговых платежей за счет регистрации дочерних лизинговых компаний в зонах льготного налогообложения.

Таблица 4. Принципы построения рациональной структуры органа управления бизнес-процессом ХЛКК

Наименование принципа

 

Содержание принципа

 

Целесообразность

 

Максимально возможное соответствие организационной структуры целям бизнеса.

 

Устойчивость

 

Высокая степень адаптируемости к неизбежным изменениям макросреды бизнес-процесса

 

Надежность

 

Минимизация вероятности потери контроля за состоянием дел на каком-либо участке дея­тельности при неизбежных кадровых изменениях.

 

Экономичность

 

Минимально возможные затраты при фиксированном объеме работ.

 

Персональная ответственность

 

Возможности установления персональной ответственности исполнителя за порученный уча­сток работы.

 

Контролируемость

 

Возможности предупреждения злоупотреблений сотрудников - достижения личной выгоды в ущерб интересам бизнеса.

 

Концептуальные положения по разработке системы планирования и регламентации деятель­ности холдинга лизинговых компаний корпорации. Основой планирования лизинговых сделок для пред­приятий корпорации на предстоящий год служит а) утвержденный сводный план закупок оборудования по лизингу (составная часть плана капитальных вложений корпорации); б) действующие договоры лизинга лизинговых ком­паний ХЛКК, портфель заявок лизингополучателей, формируемый ЛПБ, и прогнозы лимитов кредитования лизин­говых сделок в общем кредитном ресурсе банка,

В целях организации планирования деятельности ХЛКК поэтапно разрабатывается система доку­ментов: 1) на первом этапе: а) положение о коммерческом планировании в ХЛКК; б) положение о единой учетной политике ХЛКК; 2) не втором этапе: а) положение о финансовой структуре ХЛКК; б) положение об управленческом учете ХЛКК; 3) на третьем этапе - положение о бюджетировании ХЛКК.

Экспертные рекомендации по разработке стратегии и тактики корпоративной лизинговой компании (КЛК) в области коммерческого лизинга. В рамках рекомендаций определены: 1) существенные условия стратегии и тактики деятельности (КЛК), среди которых: а) эффективное управление кредитными риска-

32

ми лизингового портфеля возможно при условии, что максимальный объем сделки не должен превышать 25% акционерного капитала на момент ее заключения; 6) участие банков-кредиторов в кредитовании лизинговых про­ектов имеет своим условием наличие соотношения кредиторской задолженности к активам ЛК не более, чем 7:1, в течение первых трех лет деятельности, и 12:1 в дальнейшем; 2) элементы стратегии КЛК, к которым относятся: а) предоставление услуг с целью удовлетворения существующего спроса компаний на финансирование закупок основных средств производства; б) предоставление финансирования на условиях, привлекательных для клиен­тов, за счет привлечения иностранных инвестиций; в) сосредоточение на намеченном секторе рынка и формиро­вание портфеля, диверсифицированного по клиентам, отраслям промышленности и типу оборудования; г) при­менение современных методов управления и лизинга; д) опережение конкурентов путем занятия прочной пози­ции на рынке, налаживания связей с поставщиками и конечными пользователями, подбора профессиональной команды работников, внедрения новых продуктов и использования сложных инструментов маркетинга.

В работе сформулированы цели и задачи КЛК, стадии ее развития, политика КЛК в области процентных ставок, критерии выбора сектора рынка КЛК, ограничения в отношении типов и характеристик оборудования как часть стратегии деятельности КЛК, составлены «портреты» типового потенциального и «сомнительного» лизин­гополучателя КЛК, условия, при которых банк корпорации может осуществлять финансирование коммерческих операций КЛК.

Экспертные рекомендации по разработке стратегии и тактики КЛК в области коммерческого лизинга предназначены для: а) ее внедрения в перспективные сферы бизнеса; б) максимизации доходов от обслужива­ния клиентов корпоративного банка в рамках установленных рисков; в) создания базы надежных, рентабельных и постоянных клиентов-лизингополучателей.

В развитие системы управления лизинговой деятельностью корпорации разработаны основы порядков: 1) составления и контроля выполнения планов капитальных вложений бизнес-единиц корпораций; 2) планирова­ния закупок оборудования по лизингу и подготовки операций возвратного лизинга в корпорации; 3) проведения корпоративных лизинговых операций (КЛО).

Совокупность данного методического обеспечения позволяет решать задачи технико-технологического перевооружения корпорации на основе планов капитальных вложений ее бизнес-единиц, которые реализуются за счет использования механизма корпоративного лизинга.

Целями проведения корпоративных лизинговых операций (КЛО) являются: 1) установление функций уча­стников корпоративных лизинговых операций в корпорации; 2) установление порядка взаимодействия субъектов корпоративных лизинговой операции с ее косвенными участниками; 3) введение форм функционально-технологической документации, регулирующей организационные, технологические и иные специальные стороны деятельности участников корпоративных лизинговых операций в процессе их взаимодействия; 4) определение терминологии лизинга для участников КЛО. Объект применения КЛО охватывает лизинг, который возникает из договоров финансовой аренды.

Разработанное методическое обеспечение проведения КЛО решает круг задач по: а) учету общих инте­ресов участников корпоративной лизинговой операции (инвестора (кредитора), гаранта (поручителя), посредника, лизингополучателя, лизингодателя); б) определению типовых параметров КЛО; в) распределению функции уча-

33

стников КЛО на каждом из этапов лизинговой операции: подготовительном, организационном, управленческом и заключительном; г) обеспечению порядка информационного и документального взаимодействия участников кор­поративного лизинга при проведении КЛО; д) разработке форм внешних документов, применяемых при реализа­ции порядка.

Заключение

В результате проведенных исследований разработана концепция становления и развития финансовой деятельности ключевых, с точки зрения развития российской экономики, корпоративных структур: финансово-промышленных корпораций, коммерческих банков, лизинговых компаний, • которая в совокупности создает тео­ретическую и организационно-методическую основу для решения проблемы достижения российскими коммерче­скими корпоративными структурами качественного состояния, отвечающего потребностям современной экономи­ки.

Обоснованные в работе методы и бизнес-схемы создают научные предпосылки для существенного по­вышения качества и результативности корпоративной финансовой деятельности, следствием чего выступает по­вышение качества функционирования национальной экономики в целом. При этом основная часть результатов исследования носит оригинальный характер и отражает личный вклад автора в решение поставленных задач.

Диссертантом впервые научно обосновывается и формулируется целостное представление об инстру­ментально-институциональном обеспечении управления финансовой деятельностью российских коммерческих корпоративных структур с учетом положений отечественной и зарубежной теории и методологии управления крупными корпоративными структурами и кредитно-финансовыми организациями.

По мнению автора: 1) выполненное диссертационное исследование содержит решение актуальной науч­но-практической проблемы, имеющей важное народнохозяйственное значение, - проблемы создания методоло­гии формирования рациональных систем управления финансовой деятельностью российских коммерческих кор­поративных структур, а именно финансово-промышленных корпораций, коммерческих банков и лизинговых ком­паний: 2) материалы диссертации создают методологическую основу для развития нового научного направления - финансовый менеджмент российских коммерческих корпоративных структур.

Осуществленное в соответствии с целью диссертационного исследования решение важной народнохо­зяйственной проблемы позволяет сделать следующие выводы теоретического и прикладного характера:

1. Формирование и развитие российских коммерческих корпоративных структур, осуществляемое на ос­нове передовых достижений в области теории и практики управления, отвечает решению насущной задачи ста­новления рыночных отношений в России. Изучение опыта ведущих индустриальных стран по созданию новых интеграционных форм крупномасштабного производства и распределения свидетельствует о необходимости адаптации зарубежного опыта с позиций обеспечения соответствия национальной модели корпоративного управ­ления и других элементов социально-экономической системы России. Особенности российской социально-экономической системы, наряду с недостатком финансовых ресурсов, поставляемых фондовым рынком в нацио­нальную экономику, предопределяют необходимость обращения к японско-германской модели корпоративного управления, характеризующейся приоритетом взаимоотношений между банковским и промышленным капитала­ми.

34

2. Рассмотрение и решение проблемы формирования рациональной системы управления российскими коммерческими корпоративными структурами необходимо осуществлять в широком контексте социально-экономических отношений на основе достижений как фундаментальных, так и прикладных наук, с использовани­ем общетеоретических и специальных методов исследования. Система российского корпоративного управления и, в первую очередь, управление финансовой деятельностью российских коммерческих корпоративных структур, объективно требует создания методологии формирования рациональных систем управления, которые могли бы быть постоянно адаптируемы к изменяющимся условиям их деятельности. Основой такой методологии должны стать методы, основанные на проектировании, перепроектировании и создании заново бизнес-процессов управ­ления корпоративными структурами, которые, на ряду с разработкой стратегии деятельности и развития корпора­тивных структур, обеспечивают достижение конкретного, практического результата организационных воздействий по формированию корпоративных структур.

3. Корпорация - это не только организационно-правовая форма коммерческой организации, это также сложная финансово-экономическая система, которая представляет собой интегрированный инвестиционный ин­ститут, нацеленный на обеспечение расширенного воспроизводство капитала за счет вложений в крупномас­штабное производство конкурентоспособной и, как правило, экспортоориентированной продукции. Конечная цель корпорации - экспансия и закрепление на определенном сегменте рынка. Корпорация может иметь, как формали­зованную, так и неформализованную структуру, объединяя бизнес-единицы под эгидой управляющей компании -«мягкий холдинг» - или другие формы рационального сочетания различных механизмов интеграции российских корпоративных структур с учетом эволюционирующих во времени конкретных условий. Состав корпорации обра­зуется из двух тесно связанных подсистем • финансово-кредитной и производственно-технологической. Каждая из этих подсистем включает такой набор организаций, учреждений, предприятий той или иной формы собствен­ности бизнес-единицы, который обеспечивает замкнутый цикл расширенного финансового и товарного воспроиз­водства - от первоначального финансирования производственного цикла до получения прибыли и ее рефинанси­рования.

4. Стратегия формирования банковской группы - лучшая стратегия повышения конкурентоспособности среднего российского банка, поскольку статус корпорации создает организационные предпосылки для извлече­ния банком-организатором достаточно высокого эффекта, в том числе и экономического, от прямого взаимодей­ствия финансовых и производственных структур. Переход к реализации программы формирования банковской группы влечет за собой смену клиентской политики банка на корпоративную политику банка, что означает: 1) пе­реход от концепции персонального комплексного обслуживания корпоративного клиента к концепции стратегиче­ского партнерства с корпоративным клиентом в достижении цели формирования корпорации; 2) переход от кре­дитования и инвестирования отдельных проектов корпоративных клиентов к совместному с корпоративными кли­ентами стратегическому планированию денежных потоков и управлению ими; 3) переход от разработки стратегии развития банка к разработке стратегии развития банковской группы (корпоративной стратегии). Смена политики означает коренное изменение бизнес-процессов, призванных удовлетворять финансовые потребности участни­ков корпорации.

35

5. Наиболее эффективным инструментом поиска целесообразных способов совершенствования бизнес-процессов являются внутренние модели корпораций. Разработка системы бизнес-моделей позволяет рассматри­вать корпорацию как объект управления, который может быть спроектирован или перепроектирован в соответст­вии с инженерными принципами. Операционные схемы организации финансового взаимодействия субъектов корпорации являются аналогами прецедент-моделей (П-моделей) бизнес-процессов финансовой подсистемы корпорации, которые предназначены для согласования точек зрения руководства субъектов, участие которых предполагается в бизнес-процессе. Представленные в диссертации схемы предназначены для применения в ка­честве прототипов и элементов для построения бизнес-моделей конкретных корпораций.

6. Реструктуризация и реинжиниринг есть два возможных способа повышения эффективности функцио­нирования и адаптации корпоративных структур к изменяющимся внешним условиям. Принятие решения о целе­сообразности реструктуризации или реинжиниринга корпоративной структуры целесообразно основывать на ре­зультатах экспертного анализа ее состояния и обусловленных им рекомендаций специалистов по корпоративно­му управлению и ее информационно-аналитическому обеспечению.

7. Перспективы развития банковских технологий будут определяться следующими базовыми концепция­ми функционирования и развития банка: а) партнерства коммерческого банка и клиента; б) реинжинирингом биз­нес-процессов как наиболее эффективной концепцией менеджмента; в) управлением развития интеллектуально­го потенциала банка.

8. Управление финансовой деятельностью коммерческого банка представляет собой рациональную сис­тему ситуационного управления денежными потоками кредитной организации, которая может быть скорректиро-ванна в процессе изменения условий ее деятельности, например: 1) вхождение в состав формализованной или «мягкой» корпорации, 2) изменение требований, предъявляемых со стороны банковской корпоративной клиенту­ры; 3) изменение конъюнктуры во внешней среде деятельности банка. Методический инструментарий анализа финансовой деятельности коммерческого банка учитывает такой комплекс факторов, который позволяет опреде­лять реальное финансовое состояние кредитной организации как на основе показателей с направленным гори­зонтом планирования, так и на основе системы финансово-экономических параметров функционирования банка. Этот инструментарий практически применим для целей внутрибанковского управления и внешнего (дистанцион­ного) анализа финансового состояния кредитной организации.

9. В настоящее время в России сформированы как объективные, так и субъективные предпосылки для стимулирования роста инвестиций - непременного условия развития рыночной экономики, Это предопределяет дальнейшее повышение роли лизинга как эффективного инструмента развития инвестиционной деятельности финансово-промышленных корпораций и актуальность работ, направленных на создание предпосылок рацио­нальной организации деятельности лизинговых компаний.

10. Понятия корпоративного и коммерческого лизинга идентифицируют две существенно различные сфе­ры корпоративной лизинговой деятельности. Отличие по целям и приемлемым способам их достижения обу­славливает специфику этих сфер деятельности, что необходимо учитывать при разработке системы управления лизинговой деятельностью корпорации.

11. Системный анализ задач и функций корпоративной лизинговой компании и банка корпорации в сфере

36

лизинговой деятельности приводит к выводу о целесообразности разделения органа управления лизинговой дея­тельности корпорации на банковскую и фирменную составляющую. К компетенции банка целесообразно отнести управление фронт-оффисными и аналитическими функциями в силу наличия соответствующих подразделений, обеспечивающих процессы кредитования и реализацию иных форм обслуживания клиентов. Функции управления лизинговыми операциями целесообразно возложить на финансовую лизинговую компанию и ее дочерние лизин­говые компании и распределить полномочия между ними на договорной основе.

* * *

Основные положения диссертации опубликованы в следующих работах. Монографии, учебная литература, книги, сборники статей

1. Технология и организация работы банка: теория и практика. - М.: ДеКА, 1998. - 23,1 п.л.

2. Финансово-промышленные корпорации России: организация, инвестиции, лизинг. - М.: ДеКА, 1999. - 24,3 п.л. (в соавторстве, авторские - 22 п.л.).

3. Особенности финансового менеджмента в коммерческом банке. Глава в учебнике «Финансовый менеджмент. Теория и практика». - М.: Перспектива, изд. 3-е (1998г. - авторские 6,8 п.л.), 4-е (1999г. - авторские 6,8 п.л.), 5-е (2000г. - авторские 6,8).

4. Банк. Глава в книге «Партнеры предприятия» - М.: Центр экономики и маркетинга, 1999. (авторские - 5,18 п.л.).

5. Банк и предприятие: замкнутый цикл обеспечения потребностей клиента банка (оптимизация денежного потока предприятия). Глава в сб. «Стратегия обновления и развития производственного потенциала предприятий в ус­ловиях рынка». - М.: Академия Народного Хозяйства при Правительстве Российской Федерации, 1999 - (автор­ские - 0,65 п.л.).

6. Банк партнер предприятия. Расчетно-платежные операции и хеджирование. Учебное пособие для студентов ВУЗов, обучающихся по экономическим специальностям. - М.: ЮНИТИ, 2000 - 22,0 п.л. (в соавторстве, авторские -11п.л.).

Статьи

1. Некоторые аспекты анализа при принятии инвестиционных решений. - Рынок ценных бумаг, 1994, №17. - 0,56 п.л.

8. Оценка эффективности вхождения в состав холдинга - Бизнес и банки, 1995, №12. - 0,28 п.л.

9. Декомпозиционный анализ банковской нормы прибыли на капитал. - Бизнес и банки, 1995, №32. - 0,17 п.л.

10. Факторный анализ прибыли и процентной маржи банка. - Бизнес и банки, 1995, №33. -0,25 п.л.

11. Финансовая прочность коммерческого банка. - Бизнес и банки, 1995, №34. -0,13 п.л.

12. Перспективы неформального партнерства. - Экономика и жизнь, 1995, №35. -0,54 п.л.

13. Оценка добавленной стоимости и мультипликатор капитала банка. - Бизнес и банки, 1995, №36. - 0,20 п.л.

14. Экономическая модель управления гэпом. - Бизнес и банки, 1995, №37. - 0,33 п.л.

15. Банковская норма прибыли на капитал. - Финансовая газета, 1995, №39. - 0,16 п.л.

16. Модель управления спрэдом. - Финансовая газета, 1995, №48. - 0,22 п.л.

17. Финансовый менеджмент банка: фундаментальный анализ и продуктовый ряд. - Бизнес и банки, 1995, №48. -0,56 (в соавторстве, авторские - 0,51 п.л.).

37

18. Управление рисками банка на основе анализа финансовых потоков. - Бюллетень финансовой информации, 1996, №2.-0,74 п.л.

19. Ситуация в банковской сфере России и прогноз ее развития. - Бизнес и банки, 1996, №3. - 0,68 п.л.

20. Формализованные процедуры финансового анализа. - Финансист, 1996, №10. - 0,33 п.л.

21. Предпринимательский риск и кредитное страхование. - Финансовый бизнес, №11,1996. - 0,39 п.л. (в соавтор­стве, авторские - 0,35 п.л.).

22. Банковский сектор России: прогнозы и реалии. - Бизнес и банки, 1996, №13, - 0,29 п.л.

23. Мониторинг финансового состояния банка. - Бизнес и банки, 1996, №18-19. - 0,72 п.л. (в соавторстве, автор­ские - 0,69 п.л.).

24. Оценка деятельности коммерческого банка на основе балансовых уравнений - Финансист, 1996, №22. - 0,49 п.л.

25. ФПГ и финансовый менеджмент клиента. - Финансист, 1996, №27. - 0,63 п.л.

26. Экспресс-анализ коммерческого банка. - Бизнес и банки, 1996, №31. -0,51 п.л.

27. Государство и банки: современная российская ситуация. - Бизнес и банки, 1996, №34. - 0,64 п.л.

28. Вопросы денежного обращения и власти - неразрывны. - Бизнес и банки, №1-2,1997. -1,65 п.л,

29. Устойчивость коммерческого банка. - Бюллетень финансовой информации, 1997, №4. - 0,96 п.л.

30. Банку требуются инженеры-технологи. - Научный парк, №4,1997. - 0,46 п.л.

31. Реинжиниринг бизнес-процессов. - Бизнес и банки, №6,1997. - 0,46 п.л. (в соавторстве, авторские - 0,23 п.л.).

32. Финансовый менеджмент в коммерческом банке: реинжиниринг процессов обслуживания клиентов. - Бизнес и банки, 1997, №№8,10,13,15,18,22, 26,28, 29, 33. -6,5 п.л.

33. Краткая характеристика законодательной базы лизинга и основных его субъектов. - Финансист, 1997, №9. -0,37 п.л.

34. Реинжиниринг бизнес-процессов требует осмысления и профессионализма. - Бизнес и банки, №48, 1997. -0,68 п.л.

35. Системное и ситуационное управление банковской деятельностью. - Бизнес и банки, 1998, №3.- 0,90 п.л. (в соавторстве, авторские - 0,45 п.л.).

38. Мониторинг финансовой деятельности банка на основе моделирования его баланса и идентификации тради­ционных банковских рисков. - Банковское дело, 1998, №2. - 0,39 п.л.

37. Современные проблемы методологии управления народным хозяйством России: границы возможного. - Бюл­летень финансовой информации, №1-2,1999. -1,44 п.л.

38. Банк и предприятие: замкнутый цикл обеспечения финансовых потребностей клиента банка. - Бюллетень фи­нансовой информации, №10,1999. -1,34 п.л. (в соавторстве, авторские -1,30 п.л.).

39. Методология формирования стратегий в российском банке. - Бюллетень финансовой информации, 2000, №9 -2,0 п.л.

40. Стоимостной анализ структурно-функциональной организации банковских бизнес-процессов. - Бюллетень финансовой информации, 2000, №10 - 0,76 п.л.